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【权日志 0606】总结

核心内容

2022年6月6日的市场分析报告指出，当日三大股指（沪指、深成指、创业板指）均出现显著上涨，成交量和持仓量均有所增加，市场情绪整体偏乐观。同时，隐含波动率（IV）呈现下降趋势，表明市场对短期走势的不确定性预期有所减弱。

主要观点

行情回顾

• 股指反弹：今日三大ETF指数及股指均上涨，其中：
  • 50ETF上涨1.19%，收报2.810；
  • 300ETF上涨2.00%，收报4.176；
  • 300股指上涨1.87%，收报4166.09。
• 隐波震荡：
  • 50ETF当月平值IV为18.85%，下降1.87%；
  • 300ETF当月平值IV为19.50%，下降0.52%；
  • 300股指当月平值IV为19.17%，下降2.36%。

行情展望

• 股指走势：预计短期内指数将以震荡行情为主，市场整体偏强，但需警惕政策等因素的预期外变动引发的极端行情。
• 波动率走势：隐含波动率处于历史低位，短期内下降空间有限，市场预期偏窄幅震荡。

期权策略推荐

• 卖出跨氏期权策略：适用于股指震荡行情，可获取时间价值收益。
• 做空波动率策略：鉴于隐含波动率处于相对高位，且市场受国际及疫情形势影响较大，建议适当做空波动率以对冲风险。

关键信息

金融期权关键指标跟踪

隐含波动率走势

• 上交所50ETF、300ETF及中金300指数期权的隐含波动率均出现不同程度的下降，表明市场对短期走势的不确定性预期有所减弱。
• 隐含波动率目前处于历史低位，短期内下降空间有限，市场预期偏震荡。

风险提示

• 政策等因素的预期外变动：可能引发市场极端行情，需密切关注政策动向及国际环境变化。
• 市场波动风险：尽管隐波下降，但若市场出现重大变化，仍可能导致波动率反弹。

公司信息

• 上海东证期货有限公司：成立于2008年，是中国证监会批准的综合性期货公司，东方证券全资子公司，注册资本23亿元。
• 业务范围：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等。
• 分支机构：在全国多个城市设有33家营业部，并在北京、上海、广州、深圳等地拥有134个证券IB分支网点。
• 公司宗旨：秉承稳健经营、创新发展，打造以衍生品风险管理为核心的一流衍生品服务商。

分析师信息

• 王冬黎：高级分析师，从业资格号E3032017，投资咨询号Z0014348和Z0014546。
• 谢怡伦：分析师，从业资格号F03091687，承诺独立、客观出具报告，不因报告内容获得任何报酬。

免责声明

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