20220712-东证期货-_权日志_股指下跌_隐波下降_6页_957kb

权日志 0712 总结

核心内容概述

本报告为上海东证期货有限公司于2022年7月12日发布的市场分析日志，主要聚焦于股指下跌与隐含波动率（IV）下降的市场现象，并对未来的市场走势与期权策略进行展望与建议。

行情回顾

股指表现

• 上证50ETF：下跌0.57%，收报2.944元。
• 沪深300ETF：下跌0.82%，收报4.352元。
• 沪深300股指：下跌0.94%，收报4313.62点。

隐含波动率（IV）变化

• 上证50ETF当月平值IV：18.84%，下降2.38%。
• 沪深300ETF当月平值IV：19.24%，下降0.52%。
• 沪深300股指当月平值IV：19.02%，下降0.88%。

整体来看，股指下跌，隐波下降，市场情绪偏谨慎。

行情展望

股指走势

• 今日三大股指均收跌，沪指跌约1%，创业板指跌超2%。
• 两市成交额降至不足万亿，市场活跃度较低。
• 盘面表现：
  • 下跌板块：半导体、医药、食品饮料、汽车。
  • 上涨板块：建筑、券商、燃气、保险。

隐含波动率走势

• 股指下跌幅度较小，导致隐含波动率波动下降。
• 当前隐波处于历史低位，并有反弹趋势。
• 市场预期偏震荡上行。

期权策略推荐

• 推荐策略：牛市价差策略。
• 理由：短期内指数处于震荡上行阶段，上涨概率大于下跌。
• 波动率策略：隐含波动率处于短期低位，可适当做多波动率。

风险提示

• 政策等因素的预期外变动可能引发市场极端行情。
• 市场走势评级体系如下（以收盘价变动幅度为判断标准）：

金融期权关键指标跟踪

公司简介

• 公司名称：上海东证期货有限公司
• 成立时间：2008年
• 母公司：东方证券股份有限公司
• 注册资本：23亿元人民币
• 业务范围：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等。
• 会员资格：拥有上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所及上海国际能源交易中心会员资格。
• 子公司：东证润和资本管理有限公司、上海东祺投资管理有限公司、东证期货国际（新加坡）私人有限公司。
• 营业部分布：全国共设有33家营业部，覆盖多个经济发达地区。
• IB网点：在北京、上海、广州、深圳等地设有134个证券IB分支网点。

分析师信息

• 谢怡伦：分析师（金融工程），从业资格号F03091687。
• 承诺：独立、客观地出具报告，不因报告内容获得任何形式的报酬。

免责声明

• 本报告仅供客户参考，不构成投资建议。
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