20221213-东证期货-_权日志_股指分化_隐波震荡_7页_745kb
报告摘要
权日志 1213 总结
核心内容
本报告为上海东证期货有限公司于2022年12月13日发布的市场分析日志，主要围绕股指走势、隐含波动率变化及期权策略推荐展开，旨在为投资者提供市场分析与操作建议。
行情回顾
股指表现
- 上证指数：收于3176.33点，下跌0.09%
- 深证成指：收于11323.70点，下跌0.66%
- 创业板指：收于2376.20点，下跌1.05%
隐含波动率（IV）
- 上证50ETF IV：20.42%，下跌1.18%
- 沪深300ETF IV：18.97%，上涨0.19%
- 沪深300股指 IV：20.13%，下跌0.76%
市场交易情况
- 总成交额：8164.42亿元，较昨日缩量10.26%
- 个股涨跌比：2003：2876，市场总体赚钱效应为41.05%
- 行业板块表现：
- 涨幅前列：养殖业、酒店及餐饮、景点及旅游
- 跌幅较大：电子化学品、计算机应用、自动化设备
行情展望
股指走势
- 沪深两市成交额缩量，市场整体偏震荡
- 各指数预计后期将维持窄幅震荡态势
隐含波动率趋势
- 各股指隐含波动率基本与昨日持平
- 预期后期隐含波动率维持稳定，市场情绪趋于平稳
期权策略推荐
- 牛市价差策略：
- 短期内指数上涨概率较大，适合构建牛市价差策略以捕捉潜在上涨收益
- 做空波动率策略：
- 当前隐含波动率处于中枢水平，可适当做空波动率以获取theta收益
风险提示
- 政策等因素的预期外变动可能引发市场极端行情，需保持警惕
- 市场走势存在不确定性，投资者应关注宏观政策及市场情绪变化
金融期权关键指标跟踪
| 指标 | 上交所50ETF期权 | 上交所300ETF期权 | 深交所300ETF期权 | 沪深300股指期权 | 中证1000股指期权 |
|---|---|---|---|---|---|
| 总成交量 | 1,372,017 | 841,891 | 117,696 | 94,831 | 61,081 |
| 总持仓量 | 2,655,884 | 1,808,538 | 245,289 | 188,273 | 71,585 |
| 成交量PCR | 0.94 | 0.95 | 0.99 | 0.87 | 0.86 |
| 持仓量PCR | 0.97 | 1.15 | 1.19 | 1.01 | 0.89 |
| 隐含波动率(%) | 20.42 | 18.97 | 19.00 | 20.13 | 19.96 |
| IV涨幅 | -1.18% | 0.19% | 0.37% | -0.76% | -0.01% |
| 标的历史波动率 | 22.25% | 19.09% | 19.46% | 19.28% | 14.20% |
| 标的价格 | 2.679 | 4.005 | 4.007 | 3945.68 | 6593.67 |
| 标的涨跌 | 0.11% | -0.27% | -0.27% | -0.20% | -0.93% |
期货走势评级体系
| 走势评级 | 短期（1-3个月） | 中期（3-6个月） | 长期（6-12个月） |
|---|---|---|---|
| 强烈看涨 | 上涨15%以上 | 上涨15%以上 | 上涨15%以上 |
| 看涨 | 上涨5-15% | 上涨5-15% | 上涨5-15% |
| 震荡 | 振幅-5%-+5% | 振幅-5%-+5% | 振幅-5%-+5% |
| 看跌 | 下跌5-15% | 下跌5-15% | 下跌5-15% |
| 强烈看跌 | 下跌15%以上 | 下跌15%以上 | 下跌15%以上 |
公司简介
上海东证期货有限公司
- 成立时间：2008年
- 母公司：东方证券股份有限公司
- 注册资本：38亿元人民币
- 员工数量：逾800人
- 主营业务：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等
- 交易所会员资格：上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、上海国际能源交易中心、广州期货交易所
- 全资子公司：东证润和资本管理有限公司、上海东祺投资管理有限公司、东证期货国际（新加坡）私人有限公司
- 分支机构：全国36家，覆盖多个经济发达地区
- IB网点：149个，主要分布在北京、上海、广州、深圳
公司宗旨
- 坚持稳健经营、创新发展
- 以金融科技助力衍生品发展，打造研究和技术两大核心竞争力
- 发展方向：市场化、国际化、集团化
- 目标：建设一流衍生品服务商
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- 本报告由上海东证期货有限公司制作及发布
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