20230827-上海证券-基金研究周报_ETF资金持续净流入医药板块_12页_1mb

ETF资金流动与基金市场周报总结

核心内容概述

本报告分析了2023年8月18日至2023年8月24日期间基金市场的表现与ETF资金流动情况，重点揭示了不同基金类别、宽基ETF、主题ETF的资金流向以及基金仓位的变动趋势。

主要观点

• 基金市场整体表现：
  近一周各基金类别收益均值持平，其中另类投资基金表现最佳，收益均值为0.69%；股票型基金整体表现不佳，收益均值为-2.51%。

• ETF资金流动：

  • 宽基ETF：科创50、沪深300、创业板指获得显著净流入，而中证1000出现净流出。
  • 主题ETF：医药生物获得最大净流入（+61.30亿元），新能源次之（+2.19亿元）；大金融、消费、TMT、周期出现净流出。

• 基金仓位变化：
  权益基金股票仓位小幅下降，成长风格和金融风格被加仓，消费、稳定、周期风格被减仓。

• 行业/主题基金表现：
  所有行业/主题基金收益均值为负，但周期、消费表现相对较好；新能源、中游制造、大金融表现较差。

关键信息

1. 基金市场概况

• 基金分类表现：

  • 另类投资基金：收益均值为0.69%，表现优于其他类别。
  • 国际(QDII)基金：收益均值为0.13%。
  • 货币市场型基金：收益均值为0.02%。
  • 债券型基金：收益均值为-0.15%。
  • FOF基金：收益均值为-1.06%。
  • 股票型基金：收益均值为-2.51%。

• 收益前五的另类投资基金：

  1. 能源化工ETF（3.40%）
  2. 建信易盛郑商所能源化工期货ETF联接A（2.88%）
  3. 国投白银LOF（3.25%）
  4. 有色ETF（1.87%）
  5. 大成有色金属期货ETF联接A（1.66%）

2. ETF资金流跟踪

• 宽基ETF资金流：

  • 科创50：净流入40.36亿元
  • 沪深300：净流入30.18亿元
  • 创业板指：净流入13.40亿元
  • 科创创业50：净流入2.93亿元
  • 上证50：净流入0.68亿元
  • 中证500：净流入0.37亿元
  • 中证1000：净流出1.33亿元

• 主题ETF资金流：

  • 医药生物：净流入61.30亿元
  • 新能源：净流入2.19亿元
  • 大金融：净流出13.36亿元
  • 消费：净流出10.35亿元
  • TMT：净流出1.68亿元
  • 周期：净流出1.08亿元

• 净流入前三的主题指数：

  1. 中证医疗（399989）：+44.44亿元
  2. 300医药（000913）：+6.75亿元
  3. 全指医药（000991）：+6.59亿元

3. 基金仓位测算

• 中信风格划分：消费、周期、成长、金融、稳定。

• 近一周仓位变化：

  • 加仓：成长（+0.06%）、金融（+0.01%）
  • 减仓：消费（-0.02%）、稳定（-0.05%）、周期（-0.05%）

• 长期仓位趋势：周期、金融、成长风格仓位显著增加。

4. 行业/主题基金表现

• 收益均值为负的行业/主题基金：

  • 周期：-1.78%
  • 消费：-2.14%
  • 新能源：-4.07%
  • 中游制造：-3.63%
  • 大金融：-3.05%

• 表现较好的基金：

  • 周期主题：前海开源金银珠宝A（3.18%）、东方周期优选（3.00%）
  • TMT主题：招商体育文化休闲A（1.60%）
  • 医药主题：华富健康文娱（0.97%）、中银大健康A（0.32%）

风险提示

• 政策风险：政策变化可能对市场产生较大影响。
• 模型失效风险：模型基于历史数据，市场结构或基金风格变化可能导致模型失效。

分析师声明

• 本报告由分析师张雨蒙、乐威撰写。
• 分析师具备证券投资咨询资格，独立、客观地出具报告，不受第三方影响。
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投资评级说明

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