20231118-上海证券-基金研究周报_ETF资金净流入医药_权益基金加仓周期_12页_1mb

基金研究周报总结

1. 基金市场概况

• 国际(QDII)基金收益表现最佳，近一周均值为正（207%），另类投资基金、FOF基金等排名居前。
• 股票型基金整体收益负，灵活配置型表现相对较好，均值-0.16%。

2. ETF资金流

• 宽基ETF：净流入创业板指（+1421亿元）、上证50（+1382亿元）等；净流出中证1000（-615亿元）等。
• 主题ETF：净流入医药生物（+2341亿元）、TMT（+467亿元）、新能源（+241亿元）等；净流出周期（-262亿元）、大金融（-203亿元）等。

3. 基金仓位测算

• 近一周权益基金加仓周期和消费风格，股票仓位上升；减仓稳定、金融、成长风格。

4. 行业/主题基金

• 军工和周期主题基金表现突出，近一周收益均值分别为245%和0.34%。
• 热门基金：军工主题大摩万众创新A（收益率517%）、TMT主题广发电子信息传媒产业精选A（收益率354%）。

5. 风险提示

• 政策风险可能导致市场波动；模型失效风险，源于历史数据依赖和基金风格变化。