20240819-太平洋-新能源行业周报（第100期）_重视光伏积极信号_电动车新周期_36页_2mb

报告分析了新能源行业（包括新能源汽车、光伏和风电）的最新动态，并提出投资建议。报告指出，行业正处于需求底部区间，后续有望上行，重点关注光伏和电动车的新周期机会。

在新能源汽车方面，全球需求增速已见顶，2024年或为低点，2025年有望反弹至24%以上增速。国内销量继续保持高增长，但中上游如电池材料价格已触底，盈利修复可期。智能化升级和出口是主要驱动力，建议关注特斯拉、宁德时代、亿纬锂能等龙头，以及新技术如半固态电池和4680电池的机遇。

光伏产业链面临大重组，产能出清加速。通威股份并购润阳股份将优化布局，提升海外和硅片产能。硅料价格微涨，组件价格小幅下降，行业等待新技术如钙钛矿和颗粒硅的推进来开启新周期，建议关注隆基绿能、晶科能源和辅材企业。

风电领域，陆风招标量平稳，海风进入高速增长期。国内外招标数据创新高，CAGR达37%。风机招标价格触底企稳，整机企业如运达股份、金风科技盈利有望回升。海缆和管桩需求旺盛，海外市场机会显著。重点关注东方电缆、泰胜风能及海风相关企业。

风险包括需求不及预期、竞争加剧和技术创新滞后。总体看，新能源产业链底部重组机会突出，建议优先布局龙头和技术创新驱动的企业。