20170917-广发证券-量化交易策略周报_期权预测策略盈利_趋势策略亏损_15页_837kb

期权预测策略盈利，趋势策略亏损

核心内容总结

本报告为广发证券发展研究中心发布的量化交易策略周报，分析了2017年9月17日各类策略的表现，并提供了自2010年起的长期历史数据。报告指出，期权预测类策略整体表现优于趋势类策略，其中期权比率预测策略盈利，而风格套利、随机区间突破、加强版EMDT、EMDT、SLM、价量模式匹配、SMT等策略均出现亏损。

主要观点与关键信息

一、本周表现概览

关键观察：

• 期权比率预测策略为唯一本周盈利的策略，收益率为0.25%，成功率60%。
• 趋势类策略如风格套利、随机区间突破、EMDT、SLM、价量模式匹配、SMT等本周均亏损，其中随机区间突破和加强版EMDT策略亏损最严重。

二、年初以来表现

关键观察：

• 期权比率预测策略表现最佳，累积收益率达15.56%，成功率51.15%。
• 价量模式匹配策略表现最差，累积收益率为-11.04%，最大回撤达-12.06%。
• SMT策略表现相对较好，累积收益率为4.77%，但成功率较低。

三、期指上市以来表现

关键观察：

• 加强版EMDT策略表现最为突出，累积收益率高达432.77%，但最大回撤也较大。
• 期权比率预测策略在长期表现中依然保持较好的收益，累积收益率达151.44%。
• 价量模式匹配策略虽收益率高，但最大回撤较大，风险较高。
• 随机区间突破策略累积收益率为36.80%，但成功率较低，波动较大。

四、风险提示

• 所有策略基于历史数据建模，市场波动性可能影响策略有效性。
• 投资者需注意，策略表现可能随市场环境变化而失效。

五、策略研究背景

结论

• 期权预测类策略（如期权比率预测）在近期表现优于趋势类策略。
• 长期来看，加强版EMDT和期权比率预测策略表现较为突出。
• 价量模式匹配和SLM策略在长期中虽有一定收益，但波动较大。
• 风险提示强调了策略的不确定性，建议投资者谨慎对待。