20170820-广发证券-量化交易策略周报_期权预测策略表现突出_风格套利亏损_15页_835kb

量化交易策略周报总结（2017年8月20日）

核心内容概述

本报告总结了2017年8月20日一周内多个量化交易策略的表现，并提供了这些策略自2015年起及期指上市以来的长期历史表现数据。从整体来看，不同策略在本周和长期的表现存在显著差异，其中期权比率预测策略表现最为突出，而风格套利策略则出现了亏损。

主要观点与关键信息

本周表现概览

• 期权比率预测策略本周收益率最高，达到2.58%，且成功率和盈利次数均优于其他策略。
• SLM和SMT策略本周也实现了正收益，分别为0.76%和0.14%。
• 风格套利、加强版EMDT、EMDT、价量模式匹配策略本周均出现亏损。
• 随机区间突破和价量模式匹配策略的盈利次数与亏损次数较为接近，但总体仍为亏损。

年初以来表现（2017年1月1日起）

• 期权比率预测策略在年初以来表现最佳，累积收益率达12.11%。
• SMT策略表现相对稳健，累积收益率为3.15%。
• 价量模式匹配策略表现最差，累积收益率为-11.51%。
• 多数策略在年初以来的收益率为负，显示整体市场环境较为低迷。

期指上市以来表现（自2010年4月16日起）

• 加强版EMDT策略在期指上市以来表现最为突出，累积收益率高达446.59%。
• EMDT、价量模式匹配、SLM、SMT等策略也表现较好，累积收益率均超过100%。
• 期权比率预测策略虽表现不及加强版EMDT，但累积收益率仍达143.94%。
• 随机区间突破策略累积收益率最高，为37.30%，但其最大回撤也较高。

策略表现总结

期权比率预测策略

• 本周表现：5次交易，4次盈利，1次亏损，收益率2.58%，成功率80%，最大回撤-0.12%。
• 历史表现：自2015年2月9日起，总交易次数616次，累积收益率143.94%，成功率46.92%，最大回撤-20.26%。
• 亮点：在本周和长期表现中均优于其他策略，具有较强的盈利能力和稳定性。

SLM策略

• 本周表现：5次交易，4次盈利，1次亏损，收益率0.76%，成功率80%，最大回撤-0.54%。
• 历史表现：自2010年4月16日起，总交易次数1761次，累积收益率236.06%，成功率34.07%，最大回撤-24.29%。
• 亮点：在本周和历史表现中均保持正收益，成功率较高，但最大回撤较大。

SMT策略

• 本周表现：5次交易，2次盈利，3次亏损，收益率0.14%，成功率40%，最大回撤-0.37%。
• 历史表现：自2010年4月16日起，总交易次数1760次，累积收益率319.60%，成功率29.32%，最大回撤-7.59%。
• 亮点：历史表现稳健，累积收益率高，但本周表现较弱。

风格套利策略

• 本周表现：5次交易，1次盈利，4次亏损，收益率-1.69%，成功率20%，最大回撤-1.69%。
• 历史表现：自2015年4月16日起，总交易次数574次，累积收益率16.41%，成功率53.66%，最大回撤-19.15%。
• 问题：本周表现亏损，历史表现总体稳健，但最大回撤较大。

风险提示

• 所有策略均基于历史数据统计、建模和测算，无法保证在当前市场环境中的有效性。
• 市场波动性增加可能导致策略失效，需谨慎评估风险。

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总结

本周表现中，期权比率预测策略和SLM策略是唯一实现正收益的策略，其中期权比率预测策略表现最为出色。长期来看，加强版EMDT策略累积收益率最高，但其最大回撤也相对较大。风格套利、EMDT、价量模式匹配等策略在本周均出现亏损，需关注其在当前市场环境下的适用性。所有策略均存在失效风险，建议投资者结合市场情况谨慎评估。