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普联软件（300996）公司点评报告：Q1业绩显著改善，信创试点进展良好

公司基本情况

• 股票代码：300996
• 最新收盘价：1370元
• 总股本/流通股本：203亿/123亿股
• 总市值/流通市值：28亿/1752亿
• 评级：买入（维持）

核心摘要

1. 2023年业绩承压：营收同比增长78.0%，但主要依赖的石油石化、建筑地产行业收入下滑，导致利润大幅下降，归母净利润同比下降59.9%。
2. 2024Q1业绩显著改善：营收同比增长431.0%，实现归母净利润扭亏为盈，达3.27亿元。
3. 行业表现分化：
   • 石油石化行业受项目延迟验收影响，收入下滑10.8%；
   • 建筑地产行业保持增长，收入增长314.4%；
   • 煤炭电力行业快速增长，收入同比增长159.2%。
4. 信创业务进展良好：EAM、EPM、ERP系统在央企及煤炭企业中推进试点；信创替代国外系统取得突破。
5. 投资建议：预计2024-2026年EPS分别为0.83、1.04、1.31元，PE分别为1645倍、1314倍、1049倍，维持“买入”评级。

财务指标预测

风险提示

• 信创政策推进低于预期；
• 行业竞争加剧；
• 客户拓展不及预期。

免责条款：本报告所载信息均基于公开资料，不构成具体投资建议，投资者据此操作风险自负。
详细内容请查阅完整报告。