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计算机行业周报总结（2021年2月8日-2月17日）

核心观点

• 看好板块中长期配置价值，预计2021年将有相对收益。

本周行情回顾

• 计算机指数上涨5.60%，跑输创业板指1.29个百分点，跑赢上证指数1.06个百分点，位列全行业第17名。
• 主要指数表现：
  • 计算机（中信）：5.60%
  • 计算机（申万）：5.30%
  • 沪深300：5.91%
  • 上证综指：4.54%
  • 深证成指：6.36%
  • 创业板指：6.89%

业绩总结及前瞻

• 2020年全年净利润增速为-0.4%，2019年为10.4%。
• 2020Q4净利润增速为-3.4%，2019Q4为-9.8%。
• 2020Q1净利润增速为-13.4%，2019Q1为11.9%。
• 头部公司表现突出，2020年全年净利润增速达31.4%，2020Q4为50.4%。
• 预计2021Q1及全年业绩表现较好，受疫情控制和基数效应影响。

估值情况

• 板块对应2020年PE中位数为50倍，低于过去10年估值中枢57倍，最低值为25倍。
• 重点跟踪的56家公司：2020年PE为51倍，2021年PE为41倍。
• 上一轮调整底部估值为37倍，当前估值初具吸引力。

持仓水平

• 2020年底公募基金绝对配置比例为4.04%，环比下降0.82个百分点。
• 超配比例为-0.28%，环比下降0.34个百分点。
• 过去10年最低配置比例为1.41%，最低超配比例为-1.43%，均发生在2017年年底。

细分板块推荐

• 重点推荐：云计算、人工智能、工业互联、网络安全。
• 建议关注：金融科技、医疗IT、信创。

重点推荐公司

• 云计算：金山办公（首推）、浪潮信息（建议关注）
• 人工智能：科大讯飞（2月金股）、中科创达（建议关注）
• 工业互联：国联股份（首推）、鼎捷软件（建议关注）
• 网络安全：深信服（首推）、安恒信息（建议关注）
• 金融科技：东方财富、恒生电子、同花顺

持续跟踪公司

1. 云计算：金山办公、浪潮信息、广联达、用友网络、宝信软件、金蝶国际、明源云、福昕软件、石基信息、金山云
2. 人工智能：科大讯飞、中科创达、海康威视、新北洋
3. 工业互联：国联股份、鼎捷软件、中控技术、盈建科、中望软件
4. 网络安全：深信服、安恒信息、奇安信、中新赛克、美亚柏科
5. 金融科技：恒生电子、东方财富、同花顺、中科软、拉卡拉、长亮科技、宇信科技、神州信息、新大陆
6. 信创产业：中孚信息、万兴科技、超图软件、太极股份、诚迈科技、中国软件
7. 医疗IT：创业慧康、卫宁健康、久远银海

行业新闻

云计算

• 全球数据中心市场2025年投资额将达4321.4亿美元，推动云服务、边缘计算和5G发展。
• CNCF 2020云原生应用调查报告：容器应用率增长300%，公有云应用率64%，私有云应用率52%。
• IDC预测2024年中国云市场规模将超1000亿美元，当前已进入多样化全面化发展时期。

信创

• 华云数据推动信创生态繁荣，助力产业数字化转型。
• 银河麒麟操作系统：支持国产CPU，推动社会智能化设备发展。
• 中国科研团队发布量子计算机操作系统“本源司南”，提升运行效率。

网络安全

• 《2020年工业信息安全态势报告》：技术应用化、事件爆发式增长、政策多维度深化、风险弥漫性扩散。
• 2020年疫情、勒索软件、SolarWinds事件：标志着网络安全第三次浪潮。
• Canalys预测2021年全球网络安全投资增长10%，六大热点包括Web和电子邮件安全、漏洞和安全分析、身份与访问管理、端点安全、网络安全、数据安全。

人工智能

• AAAI 2021开幕，聚焦神经符号AI、应对疫情、促进会议组织等议题。
• 工信部推动老年人使用智能技术，提升智能化产品服务的可及性。
• 上海张江打造人工智能高地，推动产城融合。
• 地平线完成9亿美元C轮融资，聚焦智能协作机器人。
• 擎盾数据完成近1亿元C轮融资，提供法律咨询服务。
• 高重科技完成3亿人民币C轮融资，提供“行业+AI”解决方案。

工业互联网

• 《工业互联网标识解析标准化白皮书》发布，推动标准化发展。
• 深圳公交车智能化，借助数字孪生技术。
• 河北征集工业企业数字化转型解决方案，推动多领域应用。
• 佛山打造工业互联网示范城，推动制造业升级。

金融科技

• 中国科学家突破区块链核心技术，提出“小飞象拜占庭容错（DumboBFT）算法”。
• 苏州市发放3000万元数字人民币红包，与京东合作。
• BitPay与Apple Pay合作，为3.8亿用户提供加密支付。
• 平顶山银行与阿里云合作，搭建全行级移动技术平台。
• 中华财险上线OceanBase数据库，实现核心系统混合云重构。

医疗信息化

• 圆心科技完成30亿元E轮融资，打造就医用药支付数字化新基建。
• 上药云健康完成10.33亿元B轮融资，整体估值将超30亿元。

一级投融资总结

• 2021年2月8日-2月16日，计算机行业一级市场投融资共9起，涵盖从天使轮到C轮。
• 最大融资为镁伽机器人3000万美元，专注协作机器人及AI技术。
• 融资轮次分布：
  • 企业服务类：4起
  • 金融科技类：1起
  • 智能硬件类：3起
  • 工具软件类：1起

中标信息统计

• 重点关注公司中标金额总计1.91亿元，其中浪潮电子中标金额最高，达8763.53万元。
• 主要中标项目：
  • 浪潮电子：中移动信息2020年一级IT云资源池整机柜定制化服务器采购
  • 太极股份：烟台市蓬莱区政务中心智能化建设项目
  • 石基信息：颍州假日酒店IT硬件及软件采购
  • 卫宁健康：多个医院信息化项目
  • 科大讯飞：广西数字政务一体化平台建设扩展项目

风险提示

• 板块业绩不达预期。
• 商誉减值风险较大。
• 科技创新可能带来短期业绩下降。

投资评级说明

• 股票评级：买入、审慎增持、中性、减持、无评级。
• 行业评级：推荐、中性、回避。

信息披露

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