20260511-五矿期货-油品期权早报_6页_1mb

油品期权总结

核心内容

本报告为油品期权市场早报，主要分析了液化气（PG）和原油（SC）期权市场的近期走势、持仓变化、隐含波动率以及压力支撑位等关键指标。报告旨在为交易者提供市场洞察和策略建议，但不构成具体交易建议。

液化气（PG）期权市场分析

标的期货市场数据

• PG2607合约：最新价为5663元，较前日下跌155元，跌幅为2.66%；成交量为71451万手，较前日减少23999万手；持仓量为79800万手，较前日减少176万手。
• 隐含波动率：维持在年平均隐波率32.87%上方，加权隐波率为44.99%，较前日上升1.55%。
• 持仓量PCR：为0.5307，位于近一年来的16.73%水平。
• 压力支撑位：压力位为8400，支撑位为5500。

期权策略建议

• 方向性策略：无。
• 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值，保持delta中性。例如：卖出PG2606看跌期权（行权价5650）和卖出PG2606看涨期权（行权价6000）。

原油（SC）期权市场分析

标的期货市场数据

• SC2606合约：最新价为624.5元，较前日下跌10.2元，跌幅为1.60%；成交量为41561万手，较前日无变化；持仓量为34208万手，较前日减少750万手。
• 隐含波动率：维持在年平均隐波率49.04%上方，加权隐波率为58.98%，较前日下降3.78%。
• 持仓量PCR：为0.8326，位于近一年来的69.80%水平。
• 压力支撑位：压力位为1040，支撑位为500。

期权策略建议

• 方向性策略：无。
• 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值，保持delta中性。例如：卖出SC2606看跌期权（行权价600）和卖出SC2606看涨期权（行权价650）。

关键信息汇总

液化气（PG）期权

• 成交量PCR：0.46，较前日下降0.16。
• 持仓量PCR：0.53，较前日下降0.01。
• 成交量：PG看涨期权为2601万手，较前日减少2667万手；PG看跌期权为1206万手，较前日减少2101万手。
• 持仓量：PG看涨期权为8401万手，较前日增加223万手；PG看跌期权为4458万手，较前日增加43万手。

原油（SC）期权

• 成交量PCR：0.97，较前日下降0.28。
• 持仓量PCR：0.83，较前日下降0.07。
• 成交量：SC看涨期权为153908万手，较前日增加36096万手；SC看跌期权为149540万手，较前日增加1768万手。
• 持仓量：SC看涨期权为84114万手，较前日增加6790万手；SC看跌期权为70032万手，较前日增加588万手。

市场趋势与策略要点

• 价格波动：PG和SC期货价格均出现下跌，但波动幅度较小，PG为2.66%，SC为1.60%。
• 成交量与持仓量变化：PG成交量和持仓量均有所下降，SC成交量略有上升，持仓量下降。
• 隐含波动率：PG和SC期权隐含波动率均高于年平均波动率，表明市场对价格波动的预期较高。
• 压力支撑位：PG和SC期权市场均存在明确的压力位和支撑位，PG为8400和5500，SC为1040和500。
• 策略建议：建议采用卖出看涨+看跌期权组合策略，以获取时间价值并保持delta中性，适用于波动性策略。

免责声明与版权信息

• 免责声明：本报告基于可靠资料来源，力求提供精确数据和客观分析，但对因使用报告信息而产生的任何损失不承担责任。
• 版权信息：本报告版权为五矿期货有限公司所有，未经书面许可，不得以任何形式复制、传播或存储。

公司信息

• 公司总部：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层
• 联系电话：400-888-5398
• 官方网站：www.wkqh.cn