20240318-西南证券-基金优选系列之六十四_长信基金许望伟_攻守兼备_三维构建稳健均衡组合_24页_3mb

长信基金许望伟投资策略与业绩分析总结

基金经理简介

• 复旦大学经济学硕士，14年证券从业经验，2011年加入长信基金。
• 当前管理公募产品3只，总规模1291亿元。
• 投资理念：兼顾防守与进攻，动态调整配置，注重中长期稳健，偏好均衡价值与行业轮动。

代表基金：长信银利精选A

• 成立于2005年，偏股混合型基金，回撤控制优秀（最大回撤-3992%）。
• 绝对收益1094%，相对沪深300年化超额1122%（2020Q4起任基金经理）。
• 股票仓位稳居高位，波动小；持有人结构以个人投资者为主，规模呈下降趋势。

投资策略与配置特点

• 行业偏好：周期板块为核心配置（如石油石化、煤炭），金融地产集中度高，低估值企业作为防守抓手。
• 风格侧重：偏好大盘价值股，均衡成长风格，选股能力突出，重仓股加权超额收益显著（2023H1单季最高达5828%）。
• 动态调整：不择时，聚焦结构优化，持仓行业集中但个股分散，注重高低切换。

性绩归因与风险提示

• 选股贡献主导超额收益，资源与央国企领域表现亮眼。
• 调仓换股能力验证其主动管理优势。
• 风险包括市场波动、行业超预期变化等，需投资者结合风险偏好审慎决策。