20240624-西南证券-基金研究系列-基金优选系列之七十一_广发基金张东一_三维精选优质标的_核心-卫星_策略攻守兼备_25页_3mb

总结

基金经理张东一，理学硕士，曾任广发基金研究员和基金经理，投资重心在消费板块，熟悉医药与周期板块，具备全球化视野，偏好沪港深优质标的。投资框架基于三大选股标准：关注行业生命周期选择优良赛道、重视资本回报精选高ROE及高ROIC个股、关注企业现金流以确保稳定回报；组合构建采用“核心-卫星”策略，核心底仓由长期高ROE资产组成，卫星仓位通过PB-ROE策略平衡波动。

代表基金广发沪港深精选A自2021年11月18日成立以来，管理人张东一任期内回报-442%，相对基准超额收益612%，回撤3283%，但年内收益率1294%。业绩表现突出，跑赢沪深300和偏股混合基金指数，资产配置偏好消费和医药，行业集中度较高，持股策略注重大盘股和均衡成长。

风险提示：报告基于历史数据，存在一定滞后性；基金表现受市场波动影响，不保证未来可持续性，投资需谨慎。

其他分析包括业绩归因，孙inson模型显示超额收益主要来自个股选择，风险包括行业波动和宏观因素。