2021-11-21-上交所-北京经纬恒润科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（上会稿）_463页_11mb

报告摘要

北京经纬恒润科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市总结

核心内容

北京经纬恒润科技股份有限公司（以下简称“经纬恒润”）计划首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数不超过30,000,000股，占发行后总股本的比例不低于25%。发行后总股本不超过120,000,000股，不涉及股东公开发售。公司通过本次发行将进一步拓展其在汽车电子、智能驾驶及高端装备等领域的业务。

主要观点

公司业务：
- 经纬恒润是一家综合型电子系统科技服务商，专注于汽车、高端装备、无人运输等领域的电子产品、研发服务及解决方案。
- 主要客户包括一汽集团、上汽集团、广汽集团、中国重汽、纳威斯达、安波福、博士视听、麦格纳、法雷奥等国内外整车制造商和一级供应商。
- 公司部分核心产品打破国外垄断，技术水平和市场地位在国内处于领先地位。
主要财务数据：
- 报告期内，公司营业收入呈增长趋势，2021年1-6月实现营业收入137,778.51万元，同比增长显著。
- 归属于母公司净利润和扣除非经常性损益后的净利润均有所提升，显示公司盈利能力增强。
- 公司研发投入占营业收入比例较高，表明其对技术创新的重视。
发行概况：
- 发行方式为网下向询价对象询价配售与网上资金申购发行相结合，或中国证监会认可的其他方式。
- 发行费用由公司承担，募集资金总额为500,000万元，用于南通汽车电子生产基地项目、天津研发中心建设项目、数字化能力提升项目及补充流动资金。
公司治理结构：
- 公司设有特别表决权股份，实际控制人吉英存通过A类股份拥有54.36%的表决权，合计控制62.24%的表决权，对公司经营决策具有较大影响力。
- 公司特别表决权设置时间较短，存在一定的公司治理风险。
风险提示：
- 存货余额较高，存在跌价风险。
- 产品价格下降及毛利率降低的风险。
- 原材料价格波动及供给风险，尤其是车规级芯片短缺问题。
- 智能驾驶政策风险，包括未来相关技术规范和准入标准的不确定性。
- 公司主要客户集中度较高，存在新客户开拓风险。
- 公司存在应收账款坏账风险。

关键信息

发行主体：北京经纬恒润科技股份有限公司
保荐机构：中信证券股份有限公司
联席主承销商：华兴证券有限公司
发行地点：上海证券交易所科创板
发行数量：不超过30,000,000股
募集资金用途：
- 经纬恒润南通汽车电子生产基地项目（213,098.24万元）
- 经纬恒润天津研发中心建设项目（146,534.29万元）
- 经纬恒润数字化能力提升项目（40,748.11万元）
- 补充流动资金（99,619.36万元）
主要财务数据（单位：万元）：
- 2021年1-6月：资产总额432,009.73万元，营业收入137,778.51万元，净利润2,734.11万元，归属于母公司净利润2,734.11万元，扣除非经常性损益后净利润2,157.94万元。
- 2020年度：资产总额390,167.70万元，营业收入247,875.21万元，净利润7,369.38万元，归属于母公司净利润7,369.38万元，扣除非经常性损益后净利润5,929.70万元。
- 2019年度：资产总额265,533.01万元，营业收入184,504.88万元，净利润-5,966.75万元，归属于母公司净利润-5,966.75万元，扣除非经常性损益后净利润-6,618.67万元。
- 2018年度：资产总额186,795.11万元，营业收入153,870.38万元，净利润2,077.54万元，归属于母公司净利润2,077.54万元，扣除非经常性损益后净利润1,617.97万元。
研发投入：占营业收入比例持续较高，显示公司对研发的重视。
主要产品：包括智能驾驶电子产品、智能网联电子产品、车身和舒适域电子产品、底盘控制电子产品、新能源和动力系统电子产品、高端装备电子产品等。
行业分类：根据中国证监会2012年颁布的《上市公司行业分类指引》，公司所属行业为“计算机、通信和其他电子设备制造业”（代码：C39）。

总结

经纬恒润是一家专注于汽车电子、智能驾驶及高端装备的综合型科技服务商，其业务覆盖多个领域，客户包括国内外整车制造商和一级供应商。公司通过技术创新和研发投入，提升了产品竞争力，并在多个领域实现了突破。然而，公司也面临存货高、毛利率下降、原材料短缺及政策不确定性等风险。本次发行将有助于公司拓展业务，提升研发能力和市场占有率，同时公司特别表决权的设置也对其治理结构产生影响。募集资金将主要用于扩大生产、研发中心建设、数字化升级及补充流动资金，以支持公司未来发展战略。

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