2021-11-24-上交所-合肥井松智能科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（上会稿）_388页_8mb

合肥井松智能科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市总结

核心内容概述

合肥井松智能科技股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司是一家专注于智能仓储物流设备与系统的研发、制造及集成服务的高新技术企业，其主要产品包括智能仓储物流系统、智能仓储物流设备和智能仓储物流软件，服务领域涵盖汽车、化工、机械、纺织服装、电子、电力设备及新能源等多个行业。

主要观点与关键信息

一、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股票数量：不超过1,485.7116万股，公司股东不公开发售股份
• 发行后总股本：不超过5,942.8464万股
• 拟上市交易所：上海证券交易所科创板
• 保荐人：华安证券股份有限公司
• 招股说明书签署日期：2021年【】月【】日
• 募集资金用途：主要用于智能物流系统生产基地技术改造项目、研发中心建设项目及补充流动资金。

二、重大事项提示

• 特别风险提示：
  • 新客户开拓不力风险：公司客户多为新增客户，若无法持续开拓新客户，可能影响经营业绩。
  • 收入与利润集中于最后一个月：公司2018年至2020年第四季度收入占比均超过30%，2021年1-9月收入主要集中在10月，预计全年收入仍集中于11-12月。
  • 2021年前三季度业绩亏损：公司2021年1-9月营业收入增长，但因销售和研发费用增加，导致净利润亏损。
  • 应收账款及合同资产坏账风险：公司应收账款和合同资产规模较大，若客户还款困难或催收不力，可能产生坏账，影响公司经营和业绩。

三、公司基本情况

• 公司名称：合肥井松智能科技股份有限公司
• 成立日期：2007年3月13日（有限公司），2020年6月9日（股份公司）
• 注册资本：4,457.1348万元
• 法定代表人：姚志坚
• 注册地址：合肥市新站区毕昇路128号
• 控股股东与实际控制人：姚志坚、阮郭静夫妇
• 行业分类：C34通用设备制造业，属于“智能制造装备产业”之“其他智能设备制造”领域。

四、主要财务数据

• 2021年1-6月：
  • 营业收入：14,167.20万元
  • 归属于母公司净利润：588.86万元
  • 扣除非经常性损益后净利润：490.16万元
  • 研发投入占营业收入比例：11.19%
• 2020年：
  • 营业收入：40,173.95万元
  • 归属于母公司净利润：5,367.46万元
  • 扣除非经常性损益后净利润：5,025.37万元
• 2019年：
  • 营业收入：29,978.80万元
  • 归属于母公司净利润：2,156.66万元
  • 扣除非经常性损益后净利润：1,983.43万元
• 2018年：
  • 营业收入：19,376.51万元
  • 归属于母公司净利润：433.73万元
  • 扣除非经常性损益后净利润：-9.86万元

五、主营业务与经营模式

• 主营业务：智能仓储物流系统、设备及软件的研发、制造和销售
• 主要产品：智能仓储物流系统（占比95%）、智能仓储物流设备（占比5%）
• 经营模式：以销定产、以产定购，采用直接销售模式，客户包括终端用户和项目合作方。

六、技术与研发

• 技术先进性：公司注重研发投入，构建了智能仓储物流系统集成能力，核心技术涵盖堆垛机、AGV、穿梭车等设备。
• 研发成果：公司拥有9项形成主营业务收入的发明专利，研发投入占营业收入比例较高，2018-2020年累计研发投入达6,789.80万元。
• 研发人员占比：截至2020年12月31日，研发人员占员工总数的31%。

七、未来发展战略

• 公司计划通过整合市场、人才、资本等资源，全面提升产品优化、技术研发、市场拓展及人才管理能力。
• 未来将继续专注于智能制造装备领域，进一步拓展市场，提高技术实力和项目经验。

八、符合科创板定位与上市标准

• 公司主营业务属于“智能制造”和“高端装备制造”领域，符合科创板定位。
• 公司选择适用的上市标准为：预计市值不低于10亿元，最近两年净利润均为正且累计不低于5,000万元，或最近一年净利润为正且营业收入不低于1亿元。
• 公司预计2021年营业收入5~5.8亿元，净利润4,500~6,000万元，符合上市标准。

九、风险因素

• 经营风险：客户集中度高、新客户开拓困难、收入确认时间不确定性、业绩波动风险等。
• 财务风险：应收账款及合同资产坏账风险、盈利预测波动风险等。
• 技术风险：技术更新快，需持续研发以保持竞争力。
• 法律风险：存在与客户诉讼的风险，可能影响后续订单获取。
• 项目管理风险：随着业务规模扩大，项目管理难度增加。
• 募投项目风险：若募投项目实施效果未达预期，可能影响公司发展。
• 即期回报摊薄风险：发行可能导致每股收益被稀释。

十、重要承诺

• 发行人及全体董事、监事、高管承诺招股说明书内容真实、准确、完整。
• 控股股东、实际控制人及保荐人、证券服务机构承诺对虚假陈述承担法律责任。
• 公司承诺对募集资金用于主营业务，不得用于非主营业务。

十一、中介机构信息

• 保荐人：华安证券股份有限公司
• 发行人律师：安徽天禾律师事务所
• 审计机构：容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
• 评估机构：中水致远资产评估有限公司
• 股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司

结构总结

1. 发行概况

• 发行股票类型为A股，数量不超过1,485.7116万股，发行后总股本不超过5,942.8464万股。
• 发行方式为网下询价配售和网上定价发行，承销方式为余额包销。
• 募集资金将用于技术改造、研发中心建设及补充流动资金。

2. 风险提示

• 新客户开拓不足可能影响业绩。
• 收入集中于年底，若验收不达预期，可能影响全年业绩。
• 2021年前三季度业绩亏损，存在盈利压力。
• 应收账款和合同资产存在坏账风险。
• 存在与客户诉讼风险，影响订单获取。

3. 财务表现

• 营业收入稳步增长，但净利润波动较大。
• 研发投入占比高，显示公司重视技术创新。
• 资产负债率较高，需关注财务健康状况。

4. 技术与研发

• 公司具备较强的研发能力，拥有多项专利，核心技术涵盖智能仓储物流设备。
• 研发人员占比较高，有助于技术持续创新。

5. 未来发展

• 公司计划通过整合资源，提升产品、技术、市场和人才综合竞争力。
• 未来将专注于智能制造装备领域，拓展市场，增强盈利能力。

6. 上市标准

• 公司符合科创板上市标准，预计市值不低于10亿元，净利润和营业收入指标达标。

7. 中介机构

• 保荐人、律师、审计机构等均具备相应资质，为公司发行提供专业支持。

结论

合肥井松智能科技股份有限公司是一家具有较强技术实力和市场竞争力的智能仓储物流系统提供商。公司拟通过科创板上市，进一步扩大业务规模，提升技术研发能力，增强市场拓展能力。然而，公司也面临新客户开拓、收入季节性波动、应收账款坏账等风险，需谨慎应对。总体而言，公司具备较强的盈利能力和增长潜力，符合科创板定位，具备良好的发展前景。