20210727-安信证券-仓位和资金流_科技+周期仍相对占优_消费板块有左侧资金流入_22页_4mb

金融工程定期报告总结

核心内容概览

本报告聚焦于2021年7月26日的市场资金流动情况，涵盖北向资金、南向资金、基金发行与仓位变化、ETF资金流动等多维度数据，旨在为投资者提供行业轮动与资金动向的参考。

主要观点与关键信息

北向资金动向

• 整体流入：上周北向资金配置盘与交易盘分别流入53.12亿与50.59亿元，合计103.71亿元。
• 板块偏好：科技、中游、下游板块为配置盘与交易盘的共识流入板块，上游与金融板块存在分歧，配置盘仍在减持上游与金融。
• ETF推荐：基于短期资金流信号，推荐关注钢铁ETF(515210.SH)、半导体ETF(512480.SH)、化工ETF(159870.SZ)、计算机ETF(512720.SH)、有色ETF(512400.SH)、机械ETF(159886.SZ)。
• 持仓集中度：北向资金细分席位持股集中度趋于平稳，交易盘集中度下降，表明北向重仓股可能面临抛售风险。

基金发行与仓位

• 基金发行：上周国内新成立基金47只，共募集819.45亿元，主动股基募集金额与数量小幅回落。
• 基金类型：募集份额最大的偏股型基金包括汇添富数字经济引领发展三年持有A（87.87亿）、易方达产业升级一年封闭A（74.57亿）、交银施罗德品质增长一年持有A（59.39亿）。
• 基金仓位：股票型/混合型/灵活配置型基金目前仓位分别为87.59%、83.05%、57.88%，处于历史高位，但上周仓位小幅下行。

ETF资金流动

• 净流出：上周国内股票型ETF净流出77亿元，宽基ETF总体净流出35.23亿元，其中沪深300类流出26.69亿元。
• 行业表现：军工类ETF获增持，医药和主要消费类ETF净流入；信息技术与芯片类ETF遭减持。
• 主题ETF：芯片类ETF净流出达51亿元，消费类ETF净流入8亿元。
• 港股科技类ETF：尽管产品上周大幅下跌，但北向资金持续买入。

主力资金流动

• 净流出：上周主力资金总体净流出，仅有非银小幅净买入。
• 行业表现：建筑装饰、汽车、军工、休闲服务、机械等板块净流出较少，医药、电子、化工、食品饮料、计算机等净流出靠前。

资金流向分析

北向资金流入板块结构

• 配置盘流入：电食品饮料（45.79亿）、计算机（37.45亿）、医药（27.45亿）、家电（23.13亿）、电子（12.20亿）。
• 交易盘流入：基础化工（30.12亿）、有色金属（24.41亿）、计算机（13.11亿）、钢铁（8.29亿）、电子（8.29亿）。

北向资金细分席位个股持仓

• 配置盘净流入：五粮液（38.56亿）、迈瑞医疗（21.36亿）、韦尔股份（16.34亿）、万华化学（14.38亿）、康泰生物（10.10亿）等。
• 交易盘净流入：万华化学（22.96亿）、招商银行（20.07亿）、复星医药（18.05亿）、美的集团（17.19亿）、北方稀土（12.54亿）等。

ETF轮动组合

双周频ETF组合

• 当期持仓：有色金属ETF（512400.SH）、军工ETF（512660.SH）、电子50ETF（515320.SH）、化工ETF（159870.SZ）、计算机ETF（512720.SH）、通信ETF（515880.SH）。
• 近五期持仓调整：包括调入与调出的ETF品种，如传媒ETF、光伏ETF、家电ETF、银行ETF、钢铁ETF、煤炭ETF等。

五周频ETF组合

• 当期持仓：光伏ETF（159857.SZ）、银行ETF（512800.SH）、能源化工ETF（159981.SZ）、医疗器械ETF（159883.SZ）、新能车ETF（515700.SH）。
• 近五期持仓调整：包括调入与调出的ETF品种，如银行ETF、新能源车ETF、医药ETF、易方达供给改革ETF等。

南向资金动向

• 持有个股变动：南向资金过去一个月对长城汽车、李宁、华润啤酒等个股持股市值有显著增长或减少。
• 主要持仓：如中国移动、腾讯控股、中芯国际等个股持股市值变动较大，其中腾讯控股持股市值减少621.63亿。

风险提示

• 北向资金流入数据可能因统计口径不同而存在差异。
• 基金仓位和资金流数据需结合市场环境综合分析。
• 主力资金流出可能预示市场短期调整风险。