20210712-安信证券-仓位和资金流_降准前转为净流入_配置盘继续买入科技_22页_4mb

金融工程定期报告总结

1. 北向资金席位数据跟踪

1.1 数据来源和方法说明

• 数据来源于Wind数据库及香港证券交易所披露易。
• 剔除时点持仓占流通市值比低于2%的个股，以减少噪声。
• 跟踪配置盘和交易盘的流入情况，分别代表长期配置和短期交易行为。

1.2 整体流入情况

• 2021年7月12日，北向资金配置盘流入51.51亿元，交易盘流入8.84亿元，合计60.35亿元。
• 近三个月北向资金整体净流入约1185.44亿元，配置盘净流入1113.70亿元，交易盘净流入71.74亿元。

1.3 北向资金流入板块结构

• 近三个月上游、科技板块呈现净流入，金融、中游及下游板块流入情况反复。
• 最近一个月北向资金继续整体增持上游、科技板块，科技板块流入持续。
• 上周金融板块录得净流出，其余板块整体流入，下游板块流入较明显。

1.4 中信一级行业流向

• 上周主要净流入行业包括食品饮料、有色金属、国防军工、交通运输、传媒等。
• 综合、银行、石油石化、非银行金融、电子板块录得净流出。
• 当月主要净流入行业为电子、家电、计算机、机械、电力设备及新能源。
• 主要净流出行业为汽车、石油石化、非银行金融、食品饮料、银行。

1.5 北向资金中信一级行业持股市值

• 北向资金配置盘和交易盘在不同行业持股市值占比有所变动。
• 配置盘在电子、电力设备及新能源、机械、基础化工等板块持股市值较高。

1.6 北向资金细分席位的个股持仓

• 北向资金整体（配置盘 + 交易盘）当周净流入个股包括万华化学、五粮液、美的集团等。
• 净流出个股包括酒鬼酒、汇川技术、天赐材料等。
• 配置盘主要净流入电子、电力设备及新能源、家电等板块。
• 交易盘主要净流入电子、有色金属、家电等板块。

1.7 基于北向细分席位的中信一级行业轮动ETF组合

• 构建了双周频和五周频的行业轮动ETF组合，分别用于短期和中长期配置。
• 双周频组合信号：光伏ETF（159857.SZ）、电子ETF（159997.SZ）、化工ETF（159870.SZ）、有色ETF（512400.SH）、新能车ETF（515700.SH）。
• 五周频组合信号：光伏ETF（159857.SZ）、电子ETF（159997.SZ）、化工ETF（159870.SZ）、机械ETF（159886.SZ）。
• 组合持仓可在Wind-PMS跟踪，需联系报告研究员获取历史持仓。

2. 南向资金数据跟踪

2.1 南向资金持有个股变动情况

• 南向资金过去一个月主要增持李宁、舜宇光学科技、吉利汽车等个股。
• 净流出个股包括中国东方教育、农业银行、中国建材等。
• 腾讯控股、美团-W、汇丰控股等个股净流出显著。

3. 基金仓位和基金发行

3.1 主动权益基金发行情况

• 上周国内新成立基金共31只，募集总金额419.36亿元。
• 偏债型基金募集金额靠前，如上投摩根安荣回报A（69.98亿）、富国汇鑫金融债三个月定开债A（60.50亿）。
• 偏股型基金中，富国长期成长（80.00亿）募集金额靠前。

3.2 基金仓位和行业配置

• 股票型基金仓位为88.3%，混合型基金为83.55%，灵活配置型基金为57.81%。
• 相比5日前小幅上行，所处17年以来历史百分位点分别为73%、76%、69%。

4. ETF 份额和净流入

4.1 ETF份额和净流入

• 上周国内股票型ETF净流入78亿元，其中宽基ETF呈净流入。
• 创业板和科创板类ETF份额大幅增长。
• 行业ETF中，有色和化工类ETF资金净流出显著，军工类ETF净流出11.7亿元，信息技术类ETF净流出9.1亿元。
• 医药、消费和金融地产类ETF获小幅增持。
• 港股科技类ETF上周大跌，但份额持续上行。
• 黄金类ETF获增持5.7亿元。

5. 主力资金流

5.1 主力资金流

• 上周主力资金总体净卖出，但大幅加仓休闲服务板块。
• 家电、钢铁、农林牧渔、医药、纺服流出较多。

核心内容总结

• 北向资金：配置盘和交易盘持续流入科技、上游板块，但对金融、中游、下游存在分歧。
• ETF组合：双周频和五周频的ETF组合表现良好，超额收益持续上升。
• 基金发行：年内ETF发行数量超过百只，主要集中在行业和主题类。
• 基金仓位：主动权益基金仓位上行，处于历史高位。
• 主力资金：主力资金加仓休闲服务，但整体净卖出，家电、钢铁等板块流出较多。

关键信息

• 北向资金配置盘：主要买入电子、电力设备及新能源、家电、计算机、机械等板块。
• 交易盘：主要买入电子、有色金属、家电、建筑、电力及公用事业等板块。
• ETF净流入：上周国内股票型ETF净流入78亿元，其中光伏ETF、电子ETF、化工ETF、机械ETF、有色ETF为主要流入板块。
• 基金募集情况：偏债型基金募集金额靠前，偏股型基金募集数量和金额小幅回落。
• 行业轮动策略：五周频和双周频行业ETF轮动策略超额收益和净值持续上升。

主要观点

• 北向资金在科技和上游板块持续加仓，显示出对这些行业的看好。
• ETF组合表现良好，超额收益持续，值得重点关注。
• 基金发行活跃，尤其是行业和主题类ETF，反映了市场对特定板块的偏好。
• 基金仓位处于历史高位，表明市场整体偏多。
• 主力资金在休闲服务板块加仓，但整体呈现净卖出，需警惕流出板块的风险。