20230606-上海证券-电力设备与新能源行业周报_地方性补贴持续出台_高性能电池进展顺利_25页_1mb

报告摘要

本报告分析了2023年5月29日至6月2日期间电力设备与新能源行业的整体表现及细分板块动态，重点关注动力电池和光伏行业。报告指出，行业整体表现弱于大盘，但动力电池和光伏产业链呈现积极信号，地方性补贴政策、高性能电池的推出、以及原材料价格波动等因素对行业走势产生影响。

行业表现：2023年4月，我国动力电池装车量为25.1GWh，同比增加89%，其中三元电池和磷酸铁锂电池分别增长84%和93%。三元电池占比31.8%，磷酸铁锂电池占比68.1%。
需求端：4月国内新能源汽车销量达63.6万辆，同比增长1.1倍，渗透率29.5%。出口表现强劲，同比增长8.4倍，主要为乘用车。比亚迪销量领先，同比增长98.5%。
价格走势：碳酸锂价格企稳上涨，电池级碳酸锂价格在29.5-32万元/吨，工业级碳酸锂价格在28-30万元/吨。磷酸铁锂价格持稳，但加工费被持续挤压。
材料端：隔膜、电解液市场需求逐步回暖，部分材料企业排产和开工率提升，市场预期逐步改善。
投资建议：看好动力电池需求改善，建议关注宁德时代、比亚迪等头部厂商，以及湖南裕能、德方纳米、恩捷股份等材料环节企业。

行业表现：光伏设备下跌7.78%，整体行业面临价格下行压力，但部分环节如N型电池、颗粒硅、硅片薄片化等技术进展顺利。
装机量：4月国内新增光伏装机14.65GW，同比增加299%。1-4月累计装机48.31GW，同比增加186%。
出口情况：4月国内电池组件出口额达44.62亿美元，同比增长27%。逆变器出口额10.01亿美元，同比增长86%。
价格走势：硅料价格持续下跌，致密料均价118元/KG，周环比下降9.2%。硅片价格下降，M10和G12尺寸硅片均价分别为3.9元/片和5.75元/片。组件价格下降，均价降至1.6元/W左右，部分企业价格已降至1.5元/W。
投资建议：建议关注颗粒硅、硅片薄片化、N型电池等方向，推荐高测股份、协鑫科技，建议关注钧达股份、聚和材料、帝科股份、帝尔激光、罗博特科、东威科技、芯基微装等。辅材方面，看好石英砂、POE胶膜、边框、支架等具有供需差和集中度提升的领域，推荐鑫铂股份，建议关注石英股份、欧晶科技、鼎际得、岳阳兴长、福斯特、海优新材、天洋新材、中信博等。

重要公告：赣锋锂业与LeoLithium Limited达成合作，容百科技与亿纬锂能签署战略合作协议，璞泰来投资建设石墨负极材料基地，普利特与豪森股份分别签订钠离子及锂离子电池项目合同，比亚迪发布5月产销数据。
融资动态：昇辉科技、科威尔、通达股份等公司发布定增预案，欧晶科技、清源股份、德方纳米等发布可转债预案。
股东大会：多家公司召开股东大会，包括思源电气、科陆电子、TCL中环、比亚迪等。
解禁动态：当升科技、容百科技、明冠新材、天合光能等公司出现股份解禁。

公司名称	股价5/30	EPS 23E	EPS 24E	EPS 25E	PE 23E	PE 24E	PE 25E	PB	投资评级
高测股份 (688556)	47.73	5.36	6.94	8.79	8.90	6.88	5.43	2.53	买入
双良节能 (600481)	12.79	1.46	1.59	1.77	8.76	8.04	7.23	3.26	买入
鑫铂股份 (003038)	32.84	3.78	4.84		8.69	6.79		2.53	买入