20180807-上海证券-电气设备与新能源行业周报_动力电池回收新规正式施行_亿纬锂能联手戴姆勒_15页_1mb

电气设备与新能源周报总结

核心内容

本报告发布于2018年08月07日，聚焦电气设备与新能源行业，涵盖市场行情、主要材料价格、行业动态、公司公告及投资建议等内容。重点分析了动力电池回收新规的实施、亿纬锂能与戴姆勒的合作、光伏行业面临的挑战及市场机遇等。

主要观点

市场表现

• 上周（0730-0805）市场普跌，上证综指下跌4.63%，深证成指下跌7.46%，创业板指下跌7.08%。
• 锂电池指数下跌7.58%，新能源汽车指数下跌6.37%，光伏指数下跌5.91%，风力发电指数下跌6.46%。
• 电气设备板块整体下跌6.93%，表现排在申万28个行业板块的第19位。

材料价格与产量

• 锂电池材料：电池级碳酸锂均价107,500元/吨，工业级碳酸锂100,000元/吨，氢氧化锂136,700元/吨，磷酸铁锂72,500元/吨。三元锂材料（523）价格维持在20.5万元/吨，NCM811价格在24-25万元/吨。
• 电解液与隔膜：六氟磷酸锂价格维持在115,000元/吨，干法隔膜1.5-2.0元/平，湿法隔膜2.0-3.0元/平。
• 光伏材料：多晶硅价格维持在85元/公斤，单晶硅片价格区间为93-98元/公斤。多晶电池片价格集中在1.03-1.08元/W，单晶PERC电池片价格下降至1.15元/W。

行业动态

• 动力电池回收新规：8月1日正式施行，标志着动力电池回收与梯次利用政策逐步完善，行业进入发展快车道。
• 亿纬锂能与戴姆勒合作：签订多年供货协议，预计为戴姆勒提供零部件供应至2027年底。
• 福建连城新能源项目：引进3.5亿元投资建设新能源软包锂电池项目，预计年产值达3亿元。
• 印度保障性关税：自7月30日起对中国、马来西亚等国的太阳能电池征收25%保障性关税，对出口企业造成影响。
• 欧洲光伏市场复苏：2017年欧洲新增并网装机容量达8.61吉瓦，同比增长28%，创五年新高。

关键信息

投资建议

• 行业进入过渡期后，车企将主推高续航、高能量密度车型，行业集中度提升，建议关注材料龙头企业。
• 动力电池回收政策逐步完善，市场空间巨大，建议关注相关标的。
• 光伏行业景气度略有回暖，但仍处于大规模清洗阶段，技术实力强、成本低的企业将更具竞争力。
• 维持行业“增持”评级，认为行业基本面看好，指数将强于基准指数5%。

风险提示

• 新能源车产销量不及预期
• 原材料价格波动
• 行业政策调整

公司动态

业绩报告

• 德赛电池：2018半年报显示，营业收入同比增长35.22%，净利润同比增长16.49%。
• 新宙邦：营业收入增长25.10%，但营业利润和净利润均有所下降。
• 杉杉股份：营业收入和净利润均实现增长，其中净利润增长37.13%。
• 多氟多：营业利润增长6.76%，但净利润下降13.26%，主要因六氟磷酸锂价格下调。
• 天赐材料：净利润大幅增长，基本每股收益增加173.35%。
• 亿纬锂能：营业收入同比增长40.15%，但净利润下降31.72%。

其他动态

• 亿纬锂能：董事会秘书增持公司股票30,000股，金额442,500元。
• 赢合科技：控股股东王维东质押12,900,000股。
• 中国宝安：大股东富安控股质押2300万股。
• 隆基股份：投资建设银川年产5GW高效单晶电池项目。
• 中来股份：全资子公司中标光伏项目。
• 天齐锂业：获得“回收锂离子电池正极边角料的方法”发明专利。
• 智慧能源：为远东电缆提供1亿元担保。
• 国轩高科：为参股公司中冶新能源提供3.49亿元担保。

总结

本周市场整体下跌，新能源行业受到政策与市场因素双重影响。动力电池回收新规的实施为行业带来新的发展机遇，同时带动相关企业关注度提升。光伏行业虽有回暖迹象，但印度保障性关税的实施对出口造成压力。材料价格整体持稳或下跌，部分企业因需求不足而面临业绩压力。建议关注技术实力强、成本控制优的龙头企业，同时留意政策变化与市场风险。