20221016-德邦证券-化工新材料行业周报_全球进入300mm晶圆扩产潮_派瑞特气将于10月20日科创板首发上会_14页_1mb

化工新材料行业分析总结

核心内容概述

本报告主要围绕化工新材料行业的市场表现、重点公司动态、行业热点及风险提示等方面进行分析。整体来看，行业处于快速发展的阶段，受益于半导体材料国产化加速、晶圆厂扩产潮以及新材料产业政策支持，部分企业表现亮眼，同时面临一定的市场不确定性。

市场表现

• Wind新材料指数：本周收报4420.69点，环比上涨2.69%。
• 子行业表现：
  • 半导体材料指数：收报6834.74点，环比下跌6.43%。
  • 显示器件材料指数：收报930.69点，环比上涨8.07%。
  • 有机硅材料指数：收报9300.78点，环比上涨8.19%。
  • 碳纤维指数：收报4563.21点，环比下跌9.01%。
  • 锂电化学品指数：收报4291.04点，环比上涨3.46%。
  • 可降解塑料指数：收报1782.76点，环比上涨4.25%。

重点公司动态

周涨跌幅前十

周涨跌幅后十

重点公司估值一览

行业热点跟踪

3.1 派瑞特气科创板首发上会

• 时间：10月20日
• 公司背景：派瑞特气前身是七一八所特气工程部，是国内最早从事电子特种气体研发和产业化的单位之一。
• 行业地位：现已成为电子特种气体收入规模最大的国内企业，位列全球第九，是国内唯一进入前十的企业。
• 发展优势：长期技术积累、持续研发投入、市场拓展，形成显著的科技创新、产能规模和行业影响力。

3.2 中国半导体行业协会反对美国出口管制

• 事件：美国商务部宣布两项新的出口管制规定，引发行业担忧。
• 协会立场：反对美国以国家安全为由干扰国际贸易，呼吁回归多边贸易磋商机制。
• 影响：可能影响全球半导体供应链，形成不确定的产业氛围。

3.3 SEMI：全球进入300mm晶圆扩产潮

• 预测：2022年至2025年，全球半导体制造商将扩大300mm晶圆厂产能，CAGR近10%，预计达到920万片。
• 中国份额：预计从19%提升至23%，达到230万wpm，接近韩国，有望超越中国台湾。
• 驱动因素：政府对芯片行业的投资增加，推动产能提升。

3.4 台积电确认半导体将衰退，资本支出下调10%

• 市场表现：2022年第三季营收创新高，税后纯益增加。
• 产能调整：受客户需求减弱影响，第四季7nm和6nm产能利用率将下滑，影响持续到明年上半年。
• 制程变化：5nm营收占比首次超过7nm，达到28%。

3.5 本田与LG新能源将在俄亥俄州建立电池工厂

• 投资金额：44亿美元，其中本田另外投资7亿美元用于改造现有工厂。
• 产能目标：新增300个就业岗位，推动电动汽车产量提升。
• 战略意义：是本田向电动汽车转型的重要一步。

风险提示

• 下游需求不及预期：行业增长可能受到下游需求变化的影响。
• 产品价格波动风险：原材料价格波动可能影响公司利润。
• 新产能释放不及预期：产能建设进度可能影响业绩表现。

投资建议

• 半导体材料：看好国产替代进程，推荐彤程新材、华特气体。
• 电子化学品：关注安集科技、鼎龙股份。
• 新材料平台型企业：国瓷材料、利安隆。
• 绿电上游原材料：合盛硅业、联泓新科、新安股份、三孚股份。

信息来源

• 德邦研究所
• Wind数据
• SEMI产业投资平台
• 半导体芯闻
• CINNO

投资评级说明

• 股票评级：买入（相对强于市场20%以上）、增持（5%~20%）、中性（-5%~5%）、减持（5%以下）。
• 行业评级：优于大市（高于基准指数10%以上）、中性（-10%~10%）、弱于大市（低于基准指数10%以下）。

法律声明

本报告仅供德邦证券股份有限公司客户使用，不构成投资建议，不承担因使用本报告而产生的任何损失责任。未经授权，不得复制、分发或引用本报告内容。