20180103-安信证券-新三板日报_两家新三板企业将于本周首发上会_27页_2mb

报告摘要

新三板市场2018年1月3日总结

核心内容

2018年1月3日，新三板市场迎来两家即将首发上会的企业，标志着新三板企业IPO进程加速。此外，市场整体表现平稳，但部分领域如医疗健康、企业服务等受到关注。

主要观点

市场表现：新三板做市指数在1月2日报收于990.91点，下跌0.28%。市场总成交金额为5.55亿元，其中做市转让1.22亿元，协议转让4.33亿元。新挂牌公司5家，无新转为做市转让的企业。
市场概况：截止1月2日，共有11631家挂牌企业，其中1343家为做市转让企业。当日成交股票832只，整体日化换手率为14.3%。
估值情况：整体PE为23.33倍，做市转让PE为22.92倍，协议转让PE为23.42倍。
重要公司公告：多家公司发布对外投资、重大合同、重大收购及股权质押等公告，其中维森信息、南菱汽车、创远仪器等公司发布定增公告。
新三板IPO进展：两家新三板企业泰林生物和润建通信将于本周首发上会，标志着新三板企业进入IPO新阶段。
创业投资趋势：2017年国内创业投资市场保持复苏，投融资事件共10279起，主要集中在北上广深杭。医疗健康、企业服务、生产制造等领域成为投资热点。
投资机构动态：真格基金、腾讯产业基金、深创投、国中创投、招商局创投等活跃投资机构在2017年表现出色，其中真格基金最为活跃，共产生145起投资事件。
行业趋势：投资机构更倾向于技术突破性、市场需求明确的行业，如人工智能、信息安全、互联网金融等。同时，合投模式尚未普及，多数企业仅由单一机构投资。
创业项目死亡：2017年知名创业项目死亡较多，主要集中在共享经济、餐饮、旅游、电子商务等领域，超过一半的死亡项目成立于2014年以前。
投后管理：投后管理逐渐成为投资机构的核心竞争力之一，多数机构已构建投后管理团队，关注企业战略、运营、人才引进及后续融资支持。

关键信息

重要公司公告

对外投资：
- 瑞可达：出资2000万元设立全资子公司，用于新能源汽车连接器及关键零部件生产基地项目。
- 晶淼科技：出资1000万元设立全资子公司，提升市场开拓能力。
- 伏泰科技：出资1000万元设立全资子公司，拓展信息化业务。
重大合同：
- 伯朗特与河北众朗特神宇机器人科技有限公司签署合同，销售六自由度工业机器人1000台，金额3880万元。
- 锡南铸机与溧阳市联华机械制造有限公司签订高端智能化造型线及砂再生生产线设备定作合同，金额2250万元。
重大收购：
- 正恒动力收购成都三信动力100%股权，金额4100万元。
- 澳凯富汇拟收购青岛澳凯富汇信息技术有限公司42%股权，金额630万元。
其他公告：
- 宏伟世通发布权益分派公告，每10股派1.97元。
- 中溶科技任命张骏为总经理，不再聘任代淑梅。
- 和君商学副总经理毕自力辞职。
- 大洋生物、华清飞扬解除限售股票，可转让时间2018年1月5日。
停复牌信息：
- 停牌公司：汉能华、爱普医疗、泰安科技、远望信息、东和环保、爱酷游、国芯科技、唐鸿重工、三联星海、爱度科技、卡欧化工。
- 复牌公司：大唐融合、宝艺股份。

新三板重要新闻

两家企业首发上会：
- 泰林生物（833327）将于1月3日上会，主营业务为微生物检测与控制技术系统产品、有机物分析仪器等。
- 润建通信（834571）将于1月5日上会，主营业务为通信网络工程建设及维护，客户包括三大运营商及中国铁塔。
2017年创业投资数据：
- 全年投融资事件共10279起，北上广深杭为高发地。
- 种子期和天使轮投资事件分别有502起和2016起，显示创业投资市场明显复苏。
- IPO上市事件达576起，占总投资事件的7.56%。
- 创业趋势聚焦于企业服务、生产制造、医疗健康、文化娱乐、电子商务、金融和汽车交通等领域。
- 创投国家队强势入场，包括深创投、国中创投、招商局创投等，投资重点为高成长性、符合国家战略方向的企业。

投资机构与市场趋势

投资机构活跃度：
- 真格基金最为活跃，共产生145起投资事件。
- 腾讯产业基金、阿里巴巴、京东金融、小米科技等互联网巨头也积极参与投资。
- 战略投资事件达504起，深创投、九鼎投资、腾讯产业共赢基金为战投大户。
投后管理趋势：
- 90%的机构已构建专职投后管理团队，投后管理逐渐成为核心竞争力。
- 投后管理主要关注企业战略、运营、人才引进及后续融资。
项目获取来源：
- 34.26%的项目由投资人主动寻找。
- 36.11%的项目由朋友或同行推荐。
- 25.93%的项目由FA推荐。
- 市场宣传发现的项目仅占2.78%。

风险提示

系统性风险。
新三板政策推进不及预期风险。

总结

2018年1月3日，新三板市场迎来两家即将首发上会的企业，标志着新三板企业IPO进程加速。市场整体表现平稳，但部分领域如医疗健康、企业服务等受到关注。2017年创业投资市场保持复苏，投融资事件数量增长，但合投模式尚未普及。投资机构更倾向于技术突破性、市场需求明确的行业，如人工智能、信息安全、互联网金融等。同时，创投国家队强势入场，推动战略新兴产业的发展。投后管理逐渐成为投资机构的核心竞争力之一，多数机构已构建投后管理团队，关注企业战略、运营、人才引进及后续融资。

展开完整摘要