2016-04-07-上交所-山东江泉实业股份有限公司2015年年度报告_135页_1mb

山东江泉实业股份有限公司2015年年度报告总结

公司概况

• 公司代码：600212
• 公司简称：江泉实业
• 公司负责人：方海良
• 主管会计工作负责人：邓生宇
• 会计机构负责人：李遵明
• 控股股东：宁波顺辰投资有限公司
• 实际控制人：郑永刚

财务状况

• 2015年净利润：-340,492,521.10元
• 累计未分配利润：-382,046,644.54元
• 营业收入：272,220,737.10元，同比下降59.15%
• 营业利润：-32,740.50万元
• 归属于上市公司股东的净利润：-34,049.25万元
• 基本每股收益：-0.6654元/股
• 加权平均净资产收益率：-40.55%
• 资产负债率：39.73%（总资产下降）

主要业务分析

公司主营业务包括发电业务、铁路运输业务、建筑陶瓷业务、木材贸易业务。

1. 建筑陶瓷业务

• 江兴建陶厂因环保整治政策停产，导致业务大幅下滑。
• 该业务已连续多年亏损，无搬迁价值，公司决定关停。
• 已启动资产转让程序，于2015年12月2日进行。

2. 发电业务

• 热电厂因原料供应不足而短期停产，后逐步恢复生产。
• 2015年9月恢复部分生产，但燃料供应仍不足，影响盈利能力。

3. 铁路运输业务

• 铁路运营公司因客户停产导致运量下降，影响盈利能力。
• 公司已采取措施协调上下游关系，确保业务稳定。

4. 木材贸易业务

• 木材贸易业务因市场行情差、价格低，购进量减少，销售量下降。
• 当前处于暂停状态。

财务指标变化原因

• 营业收入下降：主要由于江兴建陶厂、热电厂停产及铁路运量减少。
• 营业成本下降：因营业收入下降，成本相应减少。
• 销售费用下降：与业务量减少有关。
• 管理费用上升：因停产期间设备及厂房折旧费用计入管理费用。
• 财务费用下降：因偿还短期借款。
• 资产减值损失增加：因停产及经营环境变化，计提大量资产减值准备。

风险提示

1. 退市风险

• 2014年、2015年连续两年亏损，公司股票将被实施“退市风险警示”。
• 若2016年仍亏损，股票可能被暂停上市。

2. 原料供应风险

• 热电厂原料供应不足，主要由于主要供应商临沂烨华焦化有限公司和临沂江鑫钢铁有限公司关停部分产能。
• 原料供应不足将影响热电厂产能及盈利能力。

3. 运量下降风险

• 铁路运营公司因客户停产，运量下降，影响盈利能力。

公司措施

• 资产转让：启动江兴建陶厂资产转让工作，2016年3月完成出售。
• 债务重组：与主要客户山东华盛江泉热电有限公司进行债务抵消，减少坏账损失。
• 环保整改：主要供应商和客户已完成环保整改，符合环保要求。
• 业务调整：公司计划推进转型升级，拓展新业务领域，以提高竞争力。

股东及公司治理

• 股权变动：2015年6月完成股份转让，宁波顺辰成为控股股东，占股13.37%。
• 承诺事项：宁波顺辰及郑永刚承诺避免同业竞争和不必要的关联交易。
• 审计报告：山东和信会计师事务所出具强调事项段无保留意见审计报告，反映公司持续经营能力存在重大不确定性。

其他重要事项

• 利润分配：公司2015年未进行利润分配，因累计未分配利润为负。
• 审计机构：继续聘任山东和信会计师事务所为审计机构，审计报酬为35万元。
• 重大资产重组：因交易复杂，公司决定终止2015年重大资产重组计划。

未来展望

• 发展战略：2016年公司计划“有退有进”，逐步关停亏损业务，拓展新业务。
• 行业趋势：中国经济结构调整，传统重工业面临去产能压力，公司需应对行业变化。
• 盈利能力：未来数年，公司热电和铁路运输业务可能继续面临盈利能力下降的风险。

总结

山东江泉实业股份有限公司在2015年面临严重的经营挑战，主要由于环保政策导致多个核心业务停产，进而造成大幅亏损。公司采取了一系列措施以改善经营状况，包括资产转让、债务重组及环保整改。尽管如此，公司仍面临退市风险和持续经营能力的不确定性。未来，公司计划通过业务调整和转型升级，应对行业变化，提升盈利能力。