半导体行业：疫情放大供需矛盾，设备、材料迎来机会，半导体设备、材料迎来国产代替窗口期-200312_2页__417kb

报告摘要

本报告分析了2020年3月12日半导体行业在疫情背景下的发展情况，指出半导体设备与材料行业正迎来国产替代的窗口期。尽管疫情对整个产业造成了一定影响，但其影响程度低于预期，尤其在需求端和供给端的变化中，为国产设备与材料企业提供了发展机遇。

半导体产业受疫情影响低于预期
- 疫情并未显著抑制半导体产业的运行，反而在某些方面表现出韧性。
- 大基金二期预计在三月底开始实质投资，将有力支持武汉等地半导体产业的发展，增强市场信心。
- 2020年1-2月集成电路产品出口逆势增长，远超市场预期，表明半导体需求依然旺盛。
晶圆厂建设速度受疫情影响低于预期
- 国内在建晶圆厂因疫情被迫延迟复工，但大基金的及时投资将加快复工和建设进程。
- 晶圆厂的建设带动了下游设备与材料的需求增长，为相关企业带来业务机会。
半导体设备/材料产业迎来替代窗口期
- 随着国内疫情逐渐控制，设备与材料需求回暖，同时国外疫情仍在增长，导致其制造和物流受阻，进一步加剧了国内供给紧张。
- 新建晶圆厂将成为疫情后采购的主要力量，这为国产设备与材料企业提供了替代进口的最佳时机。
- 疫情放大了半导体设备与材料的供需矛盾，加速了国产替代进程。