20220724-光大证券-机械行业周报2022年第30周_锂电设备大规模招标有望开启_半导体设备处于快速国产化窗口期_21页_1mb

行业研究总结

核心内容概述

2022年第30周机械行业周报聚焦于多个子行业的发展动态，包括工程机械、通用自动化、显示自动化、锂电设备、光伏设备、风电设备和半导体设备。各子行业均呈现出不同的市场趋势和投资机会，整体行业景气度逐步回暖，部分领域出现显著增长。

主要观点与关键信息

1. 工程机械

• 市场表现：2022年1-6月，挖掘机销量同比下降36.1%，其中国内市场下降52.9%，出口增长72.2%。6月销量同比降幅收窄至10.1%，出口增长58.4%。
• 未来展望：下半年国内销量降幅有望继续收窄，海外出口增长趋势有望延续。推荐关注三一重工、中联重科（A/H）、恒立液压等龙头企业。
• 风险提示：宏观经济波动、基建投资不及预期、国际贸易摩擦、市场竞争加剧。

2. 通用自动化

• 市场表现：1-6月工业机器人产量20.2万台，同比下降11.2%；6月产量4.6万台，同比上升2.5%，环比增长26%。
• 技术推动：特斯拉人形机器人（Optimus）即将发布，将带动工业自动化需求增长。
• 未来展望：随着疫情缓解和PMI回升，Q3产销有望恢复，推荐关注伊之密、绿的谐波、埃斯顿、德龙激光等。

3. 显示自动化设备

• 技术进展：MicroLED技术逐渐成熟，已实现从B端到C端的商业化落地。
• 市场前景：MicroLED在AR/VR和大尺寸显示器领域商业化加速，2027年全球市场规模预计超过105亿美元。
• 推荐企业：关注激光设备龙头大族激光、精密激光微加工龙头德龙激光。

4. 锂电设备

• 市场表现：2022年新能源汽车产量预计达562.7万辆，同比增长71.7%；动力电池全年装车需求预计达282.4GWh，同比增长82.8%。
• 技术突破：锂电池材料回收技术实现突破，提升资源利用率。
• 招标趋势：国内锂电设备招标有望在下半年开启，推荐先导智能、利元亨、赢合科技、联赢激光、海目星等。

5. 光伏设备

• 市场表现：2022年上半年多晶硅产量36.5万吨，同增53.4%；组件产量123.6GW，同增54.1%。
• 技术趋势：N型大尺寸硅片产能推进加快，210mm组件市占率已达47.57%。
• 推荐企业：关注晶盛机电、奥特维、京山轻机、捷佳伟创等。

6. 风电设备

• 市场表现：2022年1-6月风电新增并网容量12.94GW，同比增加2.1GW；6月新增并网容量2.12GW。
• 成本变化：钢材价格持续下跌，风电设备成本下降明显。
• 政策支持：浙江省出台补贴政策，助力海上风电平价发展。
• 推荐企业：关注大金重工、恒润股份、新强联等。

7. 半导体设备

• 市场表现：半导体设备龙头业绩超预期，华海清科上调2022H1业绩预告，收入指引上限上调7%，扣非净利润指引中值上调38%。
• 技术突破：天岳先进签订13.93亿元6英寸导电型碳化硅衬底产品长协。
• 行业趋势：国内晶圆厂逆周期扩产，半导体设备国产化窗口期到来。
• 推荐企业：关注华海清科、盛美半导体、北方华创、中微半导体等。

重点上市公司公告

• 欧科亿：拟投资设立全资子公司拓展数控刀具解决方案业务。
• 双良节能：全资子公司签订约7,800吨单晶方锭长单销售合同。
• 奥特维：中标0.86亿元划焊一体机项目。
• 天岳先进：签订13.93亿元6英寸导电型碳化硅衬底产品长协。
• 推荐组合：三一重工、中联重科（A/H）、恒立液压、伊之密、先导智能、双良节能；建议关注绿的谐波、埃斯顿、大族激光、德龙激光、利元亨、赢合科技、联赢激光、海目星、晶盛机电、奥特维、京山轻机、捷佳伟创、杭萧钢构、大金重工、恒润股份、新强联、精测电子、华兴源创、快克股份。

风险提示

• 宏观经济波动：可能影响行业整体需求。
• 基建投资不及预期：可能拖累工程机械和通用自动化设备需求。
• 国际贸易摩擦：可能影响设备出口。
• 市场竞争加剧：可能压缩利润空间。

行业与沪深300指数对比图

• 图1：2022年1-6月企业招标规模（MW）
• 图2：2022年1-5月央企、国企光伏组件招标占比
• 图3：螺纹钢与热轧卷板期货收盘价
• 图4：中厚板价格
• 图5：半导体设备国产化率
• 图6：挖掘机当月开工小时数同比降幅收窄
• 图7：挖掘机销量同比降幅开始收窄
• 图8：挖掘机下半年销量基数相对较低
• 图9：挖掘机海外出口强劲增长持续
• 图10：2022年6月份房屋新开工面积累计同比下滑34.4%
• 图11：2022年6月份美国CPI同比+9.1%
• 图12：2022年6月份PMI指数重回荣枯线以上
• 图13：2022年1-6月份制造业固定资产投资额累计同比+10.4%
• 图14：2022年6月份工业机器人当月产量同比+2.5%
• 图15：2022年1~6月份金属切削机床产量累计同比-7.3%
• 图16：2022年6月份新能源汽车销量当月值59.6万辆
• 图17：2022年6月份新能源汽车销量当月同比+133%
• 图18：2022年6月份新能源乘用车产量56.6万辆，同比+146.9%
• 图19：2022年6月份新能源乘用车零售销量53.2万辆
• 图20：2022年6月份新能源乘用车批发销量57.1万辆，同比+141.4%
• 图21：2022年6月份新能源乘用车零售销量同比+130.8%
• 图22：2022年6月份动力电池装车量当月值27.01GW
• 图23：2022年6月份动力电池装车量当月同比+143.3%
• 图24：截至2022/7/20，多晶硅致密料均价292元/kg
• 图25：截至2022/7/20，本周硅片价格与上周持平
• 图26：截至2022/7/20，光伏电池片价格与上周持平
• 图27：截至2022/7/20，光伏组件价格均价1.98元/W
• 图28：截至2022/7/22日，Myspic综合钢价指数较6月初下跌18%
• 图29：2022年6月份风电新增并网容量2.12GW
• 图30：2022年1-6月份风电新增并网容量12.94GW
• 图31：国内风电季度公开招标量（GW）

表目录

• 表1：挖掘机销售数据
• 表2：主要人形机器人参数对比
• 表3：LCD、OLED、QLED、Micro LED 显示器各项对比
• 表4：2022年1-6月部分海外电池扩产项目
• 表5：2022年1-6月部分国内上市公司新签海外锂电设备订单
• 表6：半导体设备企业产品布局
• 表7：一周IPO统计表
• 表8：行业重点上市公司盈利预测、估值与评级

行业动态

• 显示自动化：Saphlux发布AR用红光MicroLED解决方案，实现67%的光子转换效率；雷神发布16英寸MiniLED电竞笔记本。
• 通用自动化：埃斯顿二季度订单逐月增加，恢复至正常水平。
• 锂电设备：宁德时代与福特签订合作备忘录，计划供应LFP电池；科达利拟在山东枣庄投资建设新能源电池精密结构件项目。
• 光伏设备：中环控股与江苏中清拟建10GW高效N型电池+10GW先进组件项目；多晶硅产量、硅片产量、电池片产量、组件产量均实现同比增长。
• 风电设备：维斯塔斯碳梁专利到期，碳梁叶片将加速普及；钢材价格持续下跌，风电设备降本明显。
• 半导体设备：华海清科上调2022H1业绩预告；盛美半导体计划推出5大新产品，提升市场份额。

表8：行业重点上市公司盈利预测、估值与评级

• 600031.SH 三一重工：收盘价17.91元，总市值1,521亿元，EPS 21A:1.42，22E:0.93，23E:1.18，P/E 21A:13，22E:19，23E:15，投资评级：买入，维持。
• 601100.SH 恒立液压：收盘价54.97元，总市值718亿元，EPS 21A:2.06，22E:2.08，23E:2.47，P/E 21A:27，22E:26，23E:22，投资评级：增持，维持。
• 000157.SZ 中联重科：收盘价6.21元，总市值539亿元，EPS 21A:0.42，22E:0.43，23E:0.58，P/E 21A:15，22E:15，23E:10，投资评级：买入，维持。