20180225-安信证券-把握两会行情的结构性主线_11页_727kb

报告摘要

2018年2月25日发布的报告主要分析了A股市场在两会期间的走势及投资策略，强调未来一个阶段市场将总体平稳，并指出投资者应把握结构性机会，关注“改革开放”、“科技创新”、“生态”、“军民融合”、“乡村振兴”等政策主线。

市场趋势：A股在春节后因海外市场上涨和资金面宽松出现了修复行情，预计未来市场将回归以自身逻辑为主导的状态。
两会影响：从历史数据来看，两会前后A股市场稳定性较强，特别是会后一周市场表现较好，整体呈现“逢会必跌”现象已被打破。
政策主线：2018年是中国改革开放40周年，因此“改革开放”成为最大政策主题。此外，“科技创新”、“生态”、“军民融合”、“乡村振兴”等也可能是两会重点。
投资方向：配置上应重点关注传媒、通信、旅游、航空、零售等行业，主题投资可聚焦于军民融合、海南、大数据、区块链、智能制造、半导体、5G、新能源等领域。
地方两会信号：通过分析2018年地方两会政府工作报告，发现“改革”、“开放”、“创新”、“科技”、“生态”、“供给侧”、“军民融合”、“乡村振兴”、“金融风险”、“租购并举”等关键词出现频率较高，为全国两会提供了前瞻线索。

行业	公司	2016EPS	2017EPS	2018EPS	收盘价	市值(亿元)	流通市值(亿元)
计算机	新国都	0.6	0.3	0.91	21.00	56	33
通信	中兴通讯	-0.56	1.07	1.2	31.32	1247	1075
传媒	快乐购	0.17	0.18	0.96	35.95	144	74
军工	中直股份	0.75	0.74	0.88	36.06	213	213
非银金融	中国平安	3.41	4.04	5.03	70.64	12834	7652
公用事业	中天能源	0.32	0.38	0.59	11.39	156	88
煤炭开采	潞安环能	0.29	0.98	1.31	13.34	399	399
有色	紫金矿业	0.09	0.15	0.25	4.82	1014	762
医药	乐普医疗	0.38	0.52	0.67	26.90	479	380
食品饮料	贵州茅台	13.31	20.9	29.1	742.48	9327	9327
轻工	索菲亚	0.72	1.00	1.35	37.99	351	235
家电	格力电器	2.56	3.45	4	54.06	3252	3228
机械	中集集团	0.14	0.89	1.14	18.62	434	236
建筑	葛洲坝	0.69	0.94	1.19	9.21	424	424
电新	宏发股份	1.09	1.44	1.83	43.29	230	230
基础化工	鲁西化工	0.09	1.3	1.9	23.46	344	343
农业	大北农	0.21	0.29	0.37	6.25	265	142
社会服务	中青旅	0.67	0.83	1.03	22.88	166	166