20180225-广发证券-一周_主题说_2018年2月第3期_四大主线布局两会_16页_1mb

报告摘要

四大主线布局两会总结

核心内容

2018年全国两会于3月3日和3月5日在北京召开，结合历年两会主题及当前政策导向，建议投资者围绕“左侧”布局两会主题行情。两会主题投资具备较高的市场关注度，且政策信号与市场热点高度契合，可为市场带来显著收益。此外，2月26日至28日召开的十九届三中全会将围绕机构改革、人事推荐等议题展开，与两会形成政策共振，进一步推动主题投资活跃度。

主要观点

高质量发展主线
- 供给侧改革由“量的去化”转向“质量优化”，重点关注“去杠杆”和“补短板”领域。
- “去杠杆”方面，建议关注国企改革、债转股等政策推动下的受益标的，如陕西煤业。
- “补短板”方面，先进制造业尤其是5G、工业环保等领域政策推进较快，受益标的包括信维通信、龙净环保等。
改革开放与区域规划主线
- 2018年是改革开放40周年，政策力度加大，重点围绕“一带一路”、自贸区、自由港建设、粤港澳大湾区等对外领域。
- 对内则聚焦雄安新区、海南等区域投资机会，受益标的包括中集集团、启迪桑德、中国国旅等。
乡村振兴及扶贫主线
- 乡村振兴是2018年两会重点议题之一，精准脱贫是其前提。
- 关注农业领域的土地流转、规模化种植养殖，以及新能源扶贫（光伏、风电）和大众消费扶贫（食品、新零售）等。
- 受益标的包括苏垦农发、牧原股份、金风科技、苏宁易购等。
产业长效机制建设主线
- 环保税、排污权构成环保治理长效机制，重点关注工业环保领域。
- 地产方面，租售同权、房产税改革等政策推动住房租赁市场发展，关注相关标的如万科A。

关键信息

两会热点关键词

收入分配、金融监管、教育公平、医疗改革、脱贫攻坚、住房制度、改革开放等。

政策动态

中央政治局会议决定召开十九届三中全会，围绕党和国家机构改革、两会人事推荐等议题。
财政部等四部门调整新能源汽车补贴政策，从“普惠制”转向“扶优扶强”。
国务院发布《关于创建“中国制造2025”国家级示范区的通知》，推动先进制造业发展。

技术革新动态

我国在半导体量子芯片领域取得突破，首次实现三量子比特逻辑门操控。
3D打印技术在核电站实现工程应用，标志着技术研究取得重大进展。

产业前沿事件

中西部铁路建设进入黄金期，重点支持区域协调发展。
中国移动开展单载波400G光传输网实验室测试，推动5G技术发展。

受益股票池

投资主线	细分领域	股票名称
高质量发展	去杠杆	陕西煤业
高质量发展	补短板（先进制造）	信维通信
改革开放与区域规划	对外（自由港、粤港澳大湾区）	中集集团
改革开放与区域规划	对内（雄安新区、海南）	启迪桑德、中国国旅
乡村振兴及扶贫	农业（土地流转、规模化养殖）	苏垦农发、牧原股份
乡村振兴及扶贫	新能源扶贫（光伏、风电）	隆基股份、金风科技
乡村振兴及扶贫	大众消费扶贫（食品、新零售）	苏宁易购、步步高
产业长效机制建设	工业环保	龙净环保
产业长效机制建设	房屋租赁	万科A