20230205-新湖期货-春季躁动行情仍未结束_中小指数后期可能补涨_4页_1mb

A股市场周度总结（2023年2月）

一、市场整体表现

截至上周五收盘，A股市场整体表现弱于预期，呈现震荡分化格局。各大指数周度涨跌幅排序如下：

• 中小100：1.70%
• 深证成指：0.62%
• 上证综指：0.04%
• 创业板指：-0.23%

周度涨跌幅排序：

• 中证1000：2.79%
• 中证500指数：1.48%
• 沪深300指数：-0.95%
• 上证50指数：-2.19%

春节假期后的第一个交易周，市场整体表现偏弱。上证指数首日上涨后回调，金融、消费板块拖累大盘蓝筹指数表现不佳，而中小、成长板块表现相对较好。市场情绪总体尚可，两融余额触底回升，北向资金连续净流入，但市场增量资金保持震荡。A股市场周成交额达49058.00亿元，日均成交额回升32.73%。股指期货市场周成交额为17479.76亿元，日均成交额较上周下滑1.55%。

二、期指市场表现

期指市场在注册制消息公布后，券商板块受到利好推动，但银行、非银金融等板块领跌，带动上证50及沪深300表现不佳。中证1000及中证500在成长板块带动下表现较好。

主力合约周涨跌幅排序：

• IM2302（中证1000）：2.300%
• IC2302（中证500）：1.18%
• IF2302（沪深300）：-1.21%
• IH2302（上证50）：-2.20%

三、资金流向分析

1月行情在本周结束，北向资金连续17个交易日净买入，刷新陆股通开通以来月度净买入历史记录。北向资金偏好大盘蓝筹股，带动1月份大盘板块涨幅较好。

2月3日北向资金结束连续净流入，转向净卖出，可能与前期A股涨速较快有关，短期大规模流入后外资配置节奏有所放缓。但整体来看，外资流入A股的大趋势仍将持续。

沪股通与深股通成交情况：

两融余额情况：

四、策略建议

1. 市场风格：春节后A股市场表现弱于预期，呈现弱势震荡格局，场内增量资金变化不大，但北向资金连续净流入，显示对中国经济复苏的乐观预期。
2. 政策影响：周三盘后，A股全面实行股票发行注册制正式启动，表明政策对市场的支撑态度。结合以工代赈、降低房贷利率等政策，显示政府更重视短期经济增长，后续增量政策工具可能继续推出。
3. 外资动向：北向资金偏好大盘蓝筹股，1月份在净流入带动下，上证50及沪深300表现较好。但近期北向资金开始转向，内资流入速度偏缓，公募资金尚未大幅流入。
4. 市场预期：随着业绩影响的减退，大盘蓝筹抗跌需求减弱，偏成长型的中证500及中证1000可能会出现补涨行情。整体来看，A股市场指数缓慢上行的趋势不会改变。
5. 外部环境：海外方面，美国非农就业数据显著高于预期，失业率创1969年以来新低，显示就业市场需求强劲，经济软着陆预期增强。市场对后续加息预期升温，终端利率可能升至5%上方，美元和美债收益率上行，美股波动加大，可能对外资风险偏好产生扰动。

五、分析师信息

• 分析师：霍柔安（股指）
• 执业资格号：F3073006
• 投资咨询号：Z0016229
• 联系方式：
  • 电话：17695606206
  • 邮箱：huorouan@xhqh.net.cn

六、免责声明

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