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2013年第二季度基金季报分析总结

核心内容概述

2013年第二季度，股票类基金数量有所增加，但整体规模下降。基金的股票仓位也出现下降趋势，尤其在偏债混合型基金和平衡混合型基金中表现明显。同时，制造业和信息传输、软件和信息技术服务业配置权重上升，而金融业配置权重下降，成为主要的行业调整方向。

主要观点

2.1 股票仓位下降

• 主动股票类基金的股票仓位为 77.41%，较上季度末下降 2.39%。
• 股票型基金股票仓位为 81.84%，较上季度末下降 1.60%。
• 偏债混合型基金股票仓位为 72.51%，较上季度末下降 4.80%。
• 平衡混合型基金股票仓位为 65.56%，较上季度末上升 1.24%。
• 在70家基金公司中，26家基金公司持股仓位上升，44家基金公司持股仓位下降，表明多数基金公司倾向于降低仓位。
• 基金仓位在 90%以上 的基金公司数量从 3家 减少至 1家，80%-90% 的基金公司数量从 36家 减少至 29家。
• 70%-80% 的基金公司数量从 18家 增加至 25家，60%-70% 的基金公司数量从 10家 增加至 12家。
• 60%以下 的基金公司数量保持不变，为 3家。

2.2 仓位变动情况

• 单个基金中，42% 的基金持股仓位上升，58% 的基金持股仓位下降。
• 东吴内需增长、方正富邦红利精选、天弘精选 仓位上升最多，分别上升 42.36%、33.24%、29.55%。
• 嘉实主题精选、长安宏观策略、华泰柏瑞积极成长 仓位下降最多，分别下降 53.11%、53.05%、46.62%。

3.1 行业配置变化

• 制造业 配置权重上升 2.42%，信息传输、软件和信息技术服务业 配置权重上升 2.20%。
• 金融业 配置权重下降 4.04%，成为主要减持行业。
• 其他行业配置权重变动小于 1%。

3.2 超配与低配行业

• 制造业 超配 11.02%，信息传输、软件和信息技术服务业 超配 2.29%，房地产业 超配 1.49%，水利、环境和公共设施管理业 超配 1.35%，建筑业 超配 1.27%。
• 金融业 低配 11.35%，采矿业 低配 3.13%，交通运输、仓储和邮政业 低配 1.71%，批发和零售业 低配 1.12%。

3.3 增持与减持行业

• 制造业 增持权重 1.91%，信息传输、软件和信息技术服务业 增持权重 1.24%。
• 金融业 减持权重 3.31%，其他行业增减持权重不超过 1%。

关键信息

4.1 十大重仓股权重分布

• 十大重仓股 占股票资产比重主要在 40%-70% 之间，有 397只 基金，占所有主动股票类基金的 75.90%。
• 十大重仓股比重在30%以下 的基金有 23只，仅占 4.40%。
• 十大重仓股比重在80%以上 的基金有 18只，占 3.44%。

4.2 重仓基金数量最多股票

• 伊利股份、万科A、歌尔声学 是重仓基金数量最多的股票，分别有 128只、119只、107只重仓基金。
• 重仓市值最高的股票 是 伊利股份（173亿元）、万科A（150亿元）、贵州茅台（135亿元），分别占基金净资产的 1.51%、1.31%、1.17%。
• 重仓市值相对自由流通市值占比最高 的股票是 大华股份（44.84%）、上海家化（44.67%）、阳光城（43.43%）。

基金公司与基金规模

附表1：2013年第二季度基金管理公司各类型基金规模情况（单位：亿元）

联系信息

• 证券分析师：林永钦（A0230513070001）、夏祥全（A0230513070002）
• 研究支持：宋施怡（A0230113070003）
• 联系人：宋施怡
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