20231009-华安证券-固收+组合跟踪月报_9月市场先扬后抑_红利低波年内再创新高_15页_1mb

摘要

市场表现

2023年9月，国内市场出现先扬后抑态势，各宽基指数均录得负收益，表明整体市场处于弱势调整阶段。受海外货币政策担忧加剧影响，权益市场高开低走；债市方面，基本面预期向好导致利率上升，信用债和国债收益率均下降。

组合表现

• 稳健型（红利低波）：总收益率-0.15%，权益组合收益1.26%（优于中证800），债券组合收益-0.33%，权益仓位略高于上月。
• 均衡型（GARP优选）：总收益率-0.53%，权益组合表现平平，收益率-1.40%，债券组合收益-0.27%，权益仓位保持不变。
• 进取型和激进型：9月表现一般；进取型组合收益率-2.3%，激进型组合收益率-0.7%。

风险和评论

市场风格不稳定，历史回测不保证未来结果；各组合根据风险等级调整策略，显示量化在固收+产品中有一定稳定性，但需注意风险切换。