20240702-华安证券-固收+组合跟踪月报_6月大盘风格抗跌_稳健组合年内已录得4__16页_1mb

2024年7月固收+组合跟踪报告总结

本报告总结2024年6月市场表现及华安金工旗下稳健、均衡、进取和激进型固收+组合的月度跟踪数据。内容基于风险预算、ERP择时等量化策略，聚焦绝对收益投资。

市场回顾：6月经济延续缓慢复苏，A股整体下行，大盘指数如上证50和沪深300相对抗跌，而中小盘指数表现较差；债市中信用债收益率0.4%，国债收益率1.1%，转债下跌2.7%。

组合表现：

• 稳健型组合：6月收益率0.07%，年内累计4.03%，权益仓位10.63%，以风险预算+ERP择时策略为主。
• 均衡型组合：6月收益率-1.10%，权益仓位23%，采用固定仓位+ERP择时。
• 进取型组合：6月收益率-1.63%，权益仓位35%。
• 激进型组合：6月收益率-1.92%，但行业轮动优选组合表现较好；年内累计数据突出，基于固定仓位+择时策略。

年内累计收益显示，稳健型、均衡型和激进型组合均录得正收益（分别为4.03%、2.71%和4.68%），体现了量化策略的有效性。7月持仓明细显示各组合权益仓位差异，强调资产配置调整。

风险提示：历史回测不保证未来收益，市场风格可能变化，Alpha因子或失效，仅供参考。投资者应关注华安金工组合，可通过万得PMS跟踪。