20240801-华安证券-固收+组合跟踪月报202408_7月权益市场低迷_稳健组合年内已录得4.6__15页_1mb

7月固收+组合市场表现总结

本报告基于2024年7月权益市场低迷和债市强劲表现，分析华安金工的量化绝对收益固收+组合。7月股市受基本面因素影响，整体疲软，沪指跌破2900点，宽基指数如中证500跌幅显著；债市则因货币政策发力和降息操作，实现强势反弹。

稳健型组合表现最佳，7月收益率达0.58%，年内累计已达46.3%，权益仓位高于平均水平，风险控制能力强。

均衡型组合收益率0.41%，权益仓位38%，表现稳定。

进取型和激进型组合收益率分别为-0.35%和-0.83%，显示高风险策略短期承压。

报告强调量化方法在资产配置和风险预算中的应用，并提出关注不同风险等级组合的配置建议。风险提示包括市场风格变化和因子失效的可能性，历史数据仅供参考。稳健组合年内表现领先，年内累计46.3%，最大回撤5.2%，而激进组合虽收益3.81%但波动较大。