20210325-中债登公司-中债收益率曲线和指数日评_7页_1010kb

报告摘要

中债收益率曲线和指数日评总结 - 2021年3月25日

核心内容概述

本日评报告提供了2021年3月25日中国债券市场的关键数据和走势分析，涵盖收益率曲线、指数变化、市场操作及各类债券品种的表现。

主要观点

债券市场整体表现：当日债券市场指数小幅上涨，其中不包含利息再投资的中债综合指数（净价）上涨0.0082%，包含利息再投资的中债综合指数（财富）上涨0.0179%。
利率品种：利率债市场收益率整体下行，SKY_3M下行2个基点至2.03%，中债国债收益率曲线2年期下行1个基点至2.78%，10年期SKY保持稳定在3.19%。
信用品种：信用债曲线收益率整体下行，中债中短期票据收益率曲线（AAA）3M期限下行1个基点至2.59%，3年期下行1个基点至3.60%，5年期下行1个基点至3.80%；中债中短期票据收益率曲线（A）1年期下行2个基点至10.13%。
央行操作：央行开展100亿元逆回购操作，以利率招标方式维持银行体系流动性合理充裕。
货币市场：Shibor涨跌互现，隔夜Shibor上行20.70个基点至2.0290%，1个月Shibor保持稳定在2.5770%。
国债期货：2年期国债期货主力合约TS2106上行0.04%至100.215，对应期货收益率下行1.55个基点至2.8887%；5年期国债期货TF2106上行0.05%至99.630，对应期货收益率下行0.87个基点至3.0948%；10年期国债期货T2106上行0.07%至97.570，对应期货收益率下行0.52个基点至3.3148%。
外汇市场：人民币兑美元中间价调贬54个基点，报6.5282。
股票市场：沪深两市涨跌互现，上证综指下跌0.10%至3363.59点，深证成指上涨0.10%至13421.16点，创业板指上涨0.81%至2656.00点。

关键信息

收益率曲线数据

| 曲线名称 | 3M | 6M | 9M | 1Y | 2Y | 3Y | 5Y | 7Y | 10Y | 15Y | 20Y | 30Y | 50Y |
|----------------------------------|------|------|------|-------|-------|-------|-------|-------|-------|-------|-------|-------|-------|-------|
| 中债国债收益率曲线 | 2.03 | 2.35 | 2.38 | 2.59 | 2.78 | 2.87 | 3.00 | 3.17 | 3.19 | 3.55 | 3.67 | 3.71 | 3.75 |
| 中债农发行债收益率曲线 | 2.13 | 2.46 | 2.63 | 2.73 | 3.08 | 3.22 | 3.37 | 3.52 | 3.64 | 3.75 | 3.79 | | |
| 中债进出口行债收益率曲线 | 2.13 | 2.52 | 2.66 | 2.70 | 3.07 | 3.23 | 3.39 | 3.53 | 3.63 | 3.76 | 3.80 | | |
| 中债国开债收益率曲线 | 2.14 | 2.45 | 2.62 | 2.76 | 3.05 | 3.19 | 3.35 | 3.52 | 3.57 | 3.76 | 3.77 | 4.13 | 4.17 |
| 中债地方政府债收益率曲线(AAA) | 2.15 | 2.38 | 2.52 | 2.65 | 2.90 | 2.98 | 3.28 | 3.46 | 3.50 | 3.68 | 3.81 | 3.80 | |
| 中债地方政府债收益率曲线(AAA-) | 2.18 | 2.41 | 2.55 | 2.69 | 2.94 | 3.02 | 3.35 | 3.52 | 3.56 | 3.74 | 3.87 | 3.86 | |
| 中债铁道债收益率曲线 | 2.57 | 2.83 | 2.97 | 3.01 | 3.30 | 3.48 | 3.66 | 3.83 | 3.94 | 4.16 | 4.22 | 4.52 | |
| 中债铁道债收益率曲线(减税) | 2.52 | 2.79 | 2.92 | 2.96 | 3.21 | 3.34 | 3.47 | 3.59 | 3.63 | 3.79 | 3.84 | 4.14 | |
| 中债城投债收益率曲线(AAA) | 2.72 | 2.92 | 3.03 | 3.12 | 3.35 | 3.60 | 3.86 | 4.08 | 4.22 | 4.45 | 4.47 | 4.70 | |
| 中债城投债收益率曲线(AA+) | 2.81 | 3.02 | 3.12 | 3.22 | 3.52 | 3.77 | 4.15 | 4.42 | 4.56 | 4.81 | 4.83 | 5.06 | |
| 中债城投债收益率曲线(AA) | 2.96 | 3.18 | 3.28 | 3.39 | 3.69 | 3.98 | 4.61 | 4.89 | 5.03 | 5.28 | 5.30 | 5.53 | |
| 中债中短期票据收益率曲线(AAA) | 2.59 | 2.84 | 2.99 | 3.04 | 3.33 | 3.60 | 3.80 | 3.97 | 4.11 | 4.35 | | | |
| 中债中短期票据收益率曲线(AA+) | 2.75 | 3.01 | 3.17 | 3.22 | 3.56 | 3.83 | 4.17 | 4.34 | 4.48 | 4.72 | | | |
| 中债中短期票据收益率曲线(AA) | 3.13 | 3.39 | 3.55 | 3.61 | 4.05 | 4.32 | 4.66 | 4.83 | 4.97 | | | | |
| 中债中短期票据收益率曲线(AA-) | 5.30 | 5.56 | 5.73 | 5.78 | 6.22 | 6.49 | 6.83 | | | | | | |
| 中债商业银行普通债收益率曲线(AAA) | 2.56 | 2.74 | 2.85 | 2.98 | 3.26 | 3.40 | 3.59 | 3.76 | 3.90 | 4.11 | 4.22 | 4.53 | |
| 中债商业银行普通债收益率曲线(AA+) | 2.67 | 2.85 | 2.96 | 3.09 | 3.37 | 3.54 | 3.74 | 3.91 | 4.05 | 4.26 | | | |
| 中债商业银行普通债收益率曲线(AA) | 2.76 | 2.94 | 3.08 | 3.21 | 3.49 | 3.68 | 3.88 | 4.05 | 4.19 | 4.40 | | | |
| 中债个人住房抵押贷款资产支持证券收益率曲线(AAA) | 2.76 | 2.92 | 3.11 | 3.28 | 3.49 | 3.63 | 3.78 | 3.92 | 4.08 | 4.30 | 4.41 | 4.59 | |
| 中债企业资产支持证券收益率曲线(AAA) | 2.96 | 3.24 | 3.36 | 3.43 | 3.77 | 4.01 | 4.21 | 4.39 | 4.55 | 4.77 | 4.90 | | |
| 中债对公贷款与租赁债权资产支持证券收益率曲线(AAA) | 2.87 | 3.04 | 3.26 | 3.38 | 3.68 | 3.92 | 4.14 | 4.32 | 4.47 | 4.69 | | | |
| 中债消费金融资产支持证券收益率曲线(AAA) | 2.84 | 3.00 | 3.20 | 3.34 | 3.58 | 3.77 | 4.01 | 4.19 | 4.36 | | | | |
| 中债企业债收益率曲线(AAA) | 2.73 | 2.89 | 3.02 | 3.03 | 3.33 | 3.57 | 3.74 | 3.90 | 4.07 | 4.29 | 4.35 | 4.62 | |
| 中债企业债收益率曲线(AA+) | 2.91 | 3.07 | 3.20 | 3.22 | 3.52 | 3.78 | 4.00 | 4.18 | 4.35 | 4.57 | 4.63 | 4.90 | |
| 中债企业债收益率曲线(AA) | 3.35 | 3.51 | 3.65 | 3.67 | 3.99 | 4.28 | 4.50 | 4.68 | 4.85 | 5.07 | 5.13 | 5.40 | |
| 中债企业债收益率曲线(AA-) | 5.55 | 5.71 | 5.85 | 5.87 | 6.20 | 6.49 | 6.70 | 6.88 | 7.05 | 7.27 | 7.33 | 7.60 | |
| 中债企业债收益率曲线(A) | 9.95 | 10.11 | 10.25 | 10.27 | 10.60 | 10.89 | 11.10 | 11.28 | 11.45 | 11.67 | 11.73 | 12.00 | |
| 中债企业债收益率曲线(BBB) | 17.65 | 17.80 | 17.95 | 17.99 | 18.30 | 18.59 | 18.80 | | | | | | |
| 中债企业债收益率曲线(CC) | 100.00| 100.00| 100.00| 99.06 | 59.40 | 48.51 | 46.53 | | | | | | |
| 中债中资美元债收益率曲线(A+) | 0.59 | 0.55 | | 0.73 | 0.84 | 0.90 | 1.55 | 2.00 | 2.80 | 3.05 | 3.45 | 3.50 | |
| 中债中资美元债收益率曲线(BBB+) | 1.23 | 1.17 | | 1.34 | 1.38 | 1.61 | 2.38 | 2.70 | 3.44 | 3.59 | 4.15 | 4.38 | |

两日变动情况

| 曲线名称 | 3M | 6M | 9M | 1Y | 2Y | 3Y | 5Y | 7Y | 10Y | 15Y | 20Y | 30Y | 50Y |
|----------------------------------|------|------|------|-------|-------|-------|-------|-------|-------|-------|-------|-------|-------|-------|
| 中债国债收益率曲线 | -1.94| -0.50| -1.54| -1.55 | -0.97 | -0.25 | -0.75 | -0.86 | -0.48 | -0.36 | -0.36 | -0.24 | -0.50 |
| 中债农发行债收益率曲线 | 2.10 | -2.00| -1.19| 0.35 | 0.35 | 0.81 | -0.50 | -0.32 | -0.53 | -1.00 | 0.50 | | |
| 中债进出口行债收益率曲线 | 2.10 | 1.44 | 0.38 | -0.69 | 1.13 | 0.28 | -0.25 | -0.41 | -0.76 | -1.00 | 0.50 | | |
| 中债国开债收益率曲线 | -2.21| -0.16| 0.12 | -0.01 | -0.96 | 0.70 | -0.98 | -0.33 | -1.00 | -0.47 | 0.50 | -0.24 | -0.50 |
| 中债地方政府债收益率曲线(AAA) | -2.96| 0.00 | 0.08 | 0.00 | 2.34 | -0.65 | 1.57 | -0.37 | -0.50 | -0.36 | 0.00 | 0.87 | |
| 中债地方政府债收益率曲线(AAA-) | -2.96| 0.00 | 0.07 | 0.00 | 2.34 | -0.65 | 1.57 | -0.37 | -0.50 | -0.36 | 0.00 | 0.87 | |
| 中债铁道债收益率曲线 | -1.06| -1.99| -0.55| -1.07 | -0.32 | -0.99 | -1.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | -0.05 | -0.05 | |
| 中债铁道债收益率曲线(减税) | -1.06| -1.99| -0.55| -1.07 | -0.32 | 0.02 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | -0.05 | -0.05 | |
| 中债城投债收益率曲线(AAA) | 1.64 | 0.20 | -1.44| -1.70 | -1.18 | -0.81 | -1.51 | 0.26 | 0.03 | 0.03 | 0.03 | 0.03 | |
| 中债城投债收益率曲线(AA+) | -1.36| -1.80| -2.44| -1.70 | -1.18 | -0.81 | -1.51 | 0.26 | 0.03 | 0.03 | 0.03 | 0.03 | |
| 中债城投债收益率曲线(AA) | -1.36| -1.80| -2.44| -0.70 | -1.18 | 0.19 | -1.51 | 0.26 | 0.03 | 0.03 | 0.03 | 0.03 | |
| 中债中短期票据收益率曲线(AAA) | -1.06| -1.99| -0.90| -1.84 | -0.90 | -0.70 | -0.57 | 0.26 | 0.03 | 0.03 | | | |
| 中债中短期票据收益率曲线(AA+) | -1.06| -1.99| -0.90| -1.84 | -0.90 | -0.70 | 0.43 | 1.26 | 1.03 | 1.03 | | | |
| 中债中短期票据收益率曲线(AA) | -2.06| -1.99| -0.90| -1.84 | -0.90 | -0.70 | 0.43 | 0.26 | 0.03 | | | | |
| 中债中短期票据收益率曲线(AA-) | -2.06| -1.99| -0.90| -1.84 | -0.90 | -0.70 | 0.43 | | | | | | |
| 中债商业银行普通债收益率曲线(AAA) | -1.60| -0.22| -2.16| 0.07 | -0.25 | -0.17 | -0.23 | 0.26 | 0.03 | 0.03 | 0.03 | 0.03 | |
| 中债商业银行普通债收益率曲线(AA+) | -1.60| -0.22| -2.16| 0.07 | -0.25 | 0.83 | -0.23 | 0.26 | 0.03 | 0.03 | | | |
| 中债商业银行普通债收益率曲线(AA) | -1.60| -2.22| -2.16| 0.07 | -0.25 | 0.83 | -0.23 | 0.26 | 0.03 | 0.03 | | | |
| 中债个人住房抵押贷款资产支持证券收益率曲线(AAA) | -1.60 | -0.22 | -2.16 | -2.16 | -0.25 | -0.17 | -0.23 | 0.26 | 0.03 | 0.03 | 0.03 | 0.03 | |
| 中债企业资产支持证券收益率曲线(AAA) | -1.06 | 2.96 | 2.96 | -1.84 | -0.90 | -0.70 | -0.57 | 0.26 | 0.03 | 0.03 | | | |
| 中债对公贷款与租赁债权资产支持证券收益率曲线(AAA) | -1.06 | -1.99 | -0.90 | -1.84 | -0.90 | -0.70 | -0.57 | -0.57 | -0.57 | -0.57 | | | |
| 中债消费金融资产支持证券收益率曲线(AAA) | -1.06 | -1.99 | -2.16 | -0.84 | -0.90 | -0.70 | -0.57 | -0.57 | -0.57 | | | | |
| 中债企业债收益率曲线(AAA) | 4.95 | 0.34 | -0.29 | 0.33 | -1.00 | 1.21 | -0.56 | 0.26 | 0.03 | 0.03 | 0.03 | 0.03 | |
| 中债企业债收益率曲线(AA+) | 3.94 | 0.34 | -0.29 | 0.33 | -1.00 | 1.21 | -0.57 | 0.26 | 0.03 | 0.03 | 0.03 | 0.03 | |
| 中债企业债收益率曲线(AA) | 4.94 | 1.34 | -0.29 | 0.33 | -1.01 | 1.21 | -0.57 | 0.26 | 0.03 | 0.03 | 0.03 | 0.03 | |
| 中债企业债收益率曲线(AA-) | 4.94 | 1.34 | -0.29 | 0.33 | -1.01 | 1.21 | -0.57 | 0.26 | 0.03 | 0.03 | 0.03 | 0.03 | |
| 中债企业债收益率曲线(A) | 4.94 | 1.34 | -0.29 | 0.33 | -1.01 | 1.21 | -0.57 | 0.26 | 0.03 | 0.03 | 0.03 | 0.03 | |
| 中债企业债收益率曲线(BBB) | 4.94 | 1.34 | -0.29 | 0.33 | -1.01 | 1.21 | -0.57 | | | | | | |
| 中债企业债收益率曲线(CC) | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 3.33 | 1.99 | 4.21 | 2.43 | | | | | | |
| 中债中资美元债收益率曲线(A+) | 0.27 | 1.75 | | 0.89 | 0.92 | -0.12 | 1.81 | 1.43 | 1.84 | 1.22 | 1.39 | 0.46 | |
| 中债中资美元债收益率曲线(BBB+) | 2.87 | 1.75 | | 0.33 | -0.46 | 1.28 | 1.75 | 2.00 | 3.00 | 1.67 | 2.84 | 0.92 | |

指数数据

指标名称	总值	1年以下	1-3年	3-5年	5-7年	7-10年	10年以上
中债-综合指数指标	208.92	180.55	198.05	212.91	222.99	208.74	245.36
中债-综合指数涨跌幅	0.02%	0.01%	0.02%	0.03%	0.01%	0.02%	0.01%

柜台业务最优报价

债券简称	剩余期限	最优买报价方	投资者最优买入价到期收益率(%)	最优卖报价方	投资者最优卖出价到期收益率(%)
19附息国债03	347天	南京银行	2.5817	南京银行	2.5788
14附息国债05	2年360天	南京银行	2.6669	工商银行/南京银行	2.6738
20抗疫国债01	4年86天	洛阳银行	3.0651	洛阳银行	3.0677
20四川债126	2年212天	平安银行	2.9397	工商银行	2.9559
20浙江债30	4年163天	平安银行	3.1792	工商银行	3.1914
21国开01	307天	上海农商行	2.6850	中国银行	2.6819
19国开03	2年313天	平安银行	3.2010	工商银行	3.2159
18农发12	241天	中国银行	2.5645	中国银行	2.6403
17农发04	2年287天	中国银行	3.1822	中国银行	3.2461
19进出03	323天	中国银行	2.6740	中国银行	2.7315
19进出05	2年323天	中国银行	3.1777	中国银行	3.2402