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中债收益率曲线和指数日评总结 - 2016年03月30日

核心内容概览

2016年3月30日，中债收益率曲线和指数整体呈现小幅波动，其中不包含利息再投资的中债综合指数（净价）上涨0.0249%，而包含利息再投资的中债综合指数（财富）上涨0.0363%。当日市场平均到期收益率为3.3364%，平均市值法到期收益率为3.0833%，平均市值法久期为3.8372。整体来看，债券市场在政策性银行债、地方政府债、铁道债和城投债等方面出现不同的涨跌趋势。

主要观点

1. 利率债走势

• 国债收益率曲线整体小幅下行，个别期限略有上行。
• 政策性银行（农发行和进出口行）债曲线涨跌互现，国开债曲线整体下行。
• 1年期国债收益率因报价和成交带动下行2BP至2.08%。
• 3年期国债收益率因报价和成交带动上行1BP至2.31%。
• 5年期国债收益率因报价和成交带动下行5BP至2.47%。
• 7年期国债收益率因报价和成交带动下行2BP至2.79%。
• 10年期国债收益率因报价和成交带动下行1BP至2.84%。
• 超长期限国债收益率也有所下行，20年期和30年期分别下行1BP至3.25%和3.32%。

2. 中短期票据与企业债走势

• 中短期票据收益率曲线中短期限上行明显，3年期上行3BP至3.08%。
• 中债铁道债收益率曲线（减税）9、10年期因报价和成交带动下行3~4BP至3.57%和3.59%。
• 城投债收益率曲线涨跌互现，AAA 3、5年期上行1~3BP，AA 3年期上行3BP，AA2 5年期下行2BP。
• 交易所竞价交易总成交额约50亿元，较前日明显放量，高等级企业债和公司债收益率平均下行约3BP，中低等级企业债和公司债收益率平均上行约4BP。

3. 经济观察

• 周三人民币兑美元中间价报6.4841，较前一日上涨219个基点，升至3月22日以来的最高水平。
• 中国央行公开市场进行600亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.25%，与上期持平。
• 资金利率整体上行，2W上行5BP至2.73%。
• 沪深股市普遍上涨，上证综指上涨2.77%，深证成指上涨3.48%，创业板指上涨4.47%。

关键信息

1. 重点公告

• 保定天威集团有限公司因持续亏损和资产被查封，导致其2013年度第一期非公开定向债务融资工具（债券简称：13天威PPN001，债券代码：031390104）未能按期兑付。
• 2015年9月22日起，对保定天威集团有限公司相关债券估值进行了调整，并暂停了估值更新。

2. 中债收益率曲线关键期限到期收益率

3. 中债收益率曲线关键期限到期收益率两日变动

4. 估值涨跌幅情况

涨幅前10位债券

跌幅前10位债券

5. 中债指数涨跌情况

涨跌幅总体情况（财富指数）

涨跌幅总体情况（净价指数）