低空经济政策力度值得高度重视，持续聚焦船舶、低空经济等_9页_700kb
报告摘要
- 本周国防指数下跌55%，板块整体表现疲软，但个股如中航重机上涨94%。
- 低空经济成为焦点：亿航智能获得全球载人eVTOL生产许可证，标志着批量生产启动，助力商业化运营。
- 国防军工景气度回升，2024年进入“十四五”后半程，武器装备现代化加速，船舶、航空装备和陆军装备等领域订单增加，行业有望迈入增长期。
- 核心逻辑包括内生增长（如规模效应、股权激励）、外延扩张（军工资产证券化、重组）、以及民品和外贸需求（如中国装备全球竞争力、卫星产业链自主化）。
- 投资建议：加配国防军工板块，推荐核心组合公司（如中国船舶、中航西飞），关注主机厂、核心配套企业（如航发控制）和导弹信息化领域。
- 行业动态：中国军队举行中缅边境演习；土耳其增国防预算；俄罗斯加拿大AUKUS讨论合作。
- 风险：股权激励和资产证券化低于预期、产品交付延迟。
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