国家高度重视低空经济产业发展，我国低空经济未来发展潜力巨大_11页_714kb

证券研究报告总结

核心内容

国家高度重视低空经济产业发展

• 政策背景：2024年3月27日，工信部、科技部、财政部、中国民用航空局联合印发《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030年）》，明确我国低空经济发展的目标和任务。
• 发展目标：
  • 2027年：通用航空装备供给能力、产业创新能力显著提升，现代化通用航空基础支撑体系基本建立。
  • 2030年：形成以高端化、智能化、绿色化为特征的通用航空产业发展新模式，市场规模有望突破万亿。
• 发展现状：
  • 我国低空经济规模已达5059.5亿元，增速高达33.8%。
  • 无人机在农林牧渔和娱乐航拍领域已实现行业普及，物流配送业务已延伸至城市商圈与社区。
  • 截至2023年底，国内实名登记的无人驾驶航空器达126.7万架，持无人机操控员执照19.4万人。
  • 2023年民用无人驾驶航空器累计飞行2311万小时，同比增长11.8%。

xAI发布Grok-1.5，大模型能力显著提升

• 事件描述：2024年3月28日，xAI公司发布Grok-1.5大模型，较Grok-1在编码、数学能力、上下文长度等方面实现大幅提升。
• 能力提升：
  • 编码和数学能力：在HumanEval基准测试中得分为74.1%，超越GPT-4；在GSM8K测试中得分为90%。
  • 上下文长度：扩展至128Ktoken，是Grok-1的16倍。
• 影响：大模型的迭代升级将推动全球和中国AI算力市场增长，尤其在国产AI芯片产业链加速成熟的背景下，相关厂商将受益。

主要观点

• 低空经济前景广阔：国家政策支持与行业技术进步共同推动低空经济快速发展，未来市场潜力巨大。
• 大模型竞争白热化：全球大模型领域竞争激烈，技术进步将带动AI算力需求，促进国产算力产业链发展。
• 行业投资机会：建议关注低空经济相关企业（如万丰奥威、国睿科技、莱斯信息）以及AI算力、算法、应用场景和网络安全等领域的龙头企业。

关键信息

投资建议

• 算力方向：推荐浪潮信息、中科曙光、紫光股份、神州数码、海光信息、龙芯中科；建议关注寒武纪、景嘉微、高新发展、拓维信息、软通动力。
• 算法方向：推荐科大讯飞。
• 应用场景方向：强烈推荐中科创达、恒生电子、盛视科技；推荐金山办公；建议关注万兴科技、同花顺、彩讯股份。
• 网络安全方向：强烈推荐启明星辰。

行业表现

• 上周行情：计算机行业指数下跌6.47%，沪深300指数下跌0.21%，计算机行业跑输大盘。
• 行业市盈率：截至上周最后一个交易日，计算机行业市盈率为42.5倍。
• 个股表现：
  • 涨幅前10位：ST易联众、浩丰科技、龙宇股份等。
  • 跌幅前10位：威创股份、亚康股份、海天瑞声等。

风险提示

• 供应链风险上升：中美关系不确定性增加，美国对中国科技产业的打压可能加剧，全球ICT产业链更加破碎。
• 政策支持力度不及预期：低空经济及ICT产业处于转型升级阶段，政策支持不足可能影响行业发展。
• 国产替代不及预期：若客户认证周期过长或国内厂商技术水平不足，可能影响国产替代进程。

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