【中国平安】计算机行业：国家高度重视低空经济健康发展，深圳召开低空经济高质量发展大会_10页_683kb

证券研究报告总结

核心内容

本报告聚焦计算机行业与低空经济发展的政策动向及市场表现，分析了国家与地方对低空经济的重视程度，以及相关上市公司的最新动态。

主要观点

国家政策支持

• 习近平总书记强调要做好国家空中交通管理工作，推动低空经济健康发展，指出低空经济是国防和军队现代化的重要组成部分，需强化科技赋能，构建立体智能管控体系。
• 国家将深化边海空防重大问题研究，优化人民防空建设模式，构建现代人民防空体系。

地方政策与规划

• 深圳召开低空经济高质量发展大会，发布《深圳市低空起降设施高质量建设方案（2024—2025）》，提出到2025年底，深圳将建成1000个以上低空飞行器起降平台。
• 深圳计划通过兼容eVTOL、物流运输、医疗物资运输、城市治理等场景，全面布局低空基础设施。
• 启用深圳低空运行管理中心，标志着深圳低空飞行服务平台进入试运行阶段。
• 启动首批18项低空经济领域深圳标准编制，计划年内发布低空经济标准体系1.0。

低空经济投资建议

• 建议关注eVTOL整机厂商：亿航智能、万丰奥威。
• 建议关注基础设施服务商：莱斯信息、中科星图、纳睿雷达。
• 建议关注通航运营&交通规划：中信海直、深城交。
• 同时，推荐业绩符合预期甚至超预期的上市公司：海光信息、浪潮信息、神州数码、道通科技。

关键信息

一周行情回顾

• 计算机行业指数本周上涨1.80%，沪深300指数下跌0.73%，前者跑赢后者2.53个百分点。
• 截至本周最后一个交易日，计算机行业整体P/E（TTM，剔除负值）为32.4倍。
• 本周，计算机行业358只A股成分股中，287只股价上涨，5只持平，66只下跌。

重点公司公告

1. 长亮科技：控股股东持股比例被动稀释超过1%，总股本增至805,058,850股。
2. 工业富联：拟使用募集资金向募投项目实施主体增资，共计21,354万元。
3. 深信服：获得政府补助，收到软件产品增值税退税款约4115.67万元。
4. 道通科技：2024年半年度报告显示营收同比增长27.22%，归母净利润同比增长104.51%；拟每10股派发现金红利4元。
5. 海光信息：首次公开发行部分限售股上市流通，上市股数为600万股，流通日期为2024年8月12日。

风险提示

1. 供应链风险上升：中美关系不确定性高，ICT行业面临全球产业链破碎风险。
2. 政策支持力度不及预期：低空经济仍处于发展初期，政策落地若不及预期可能影响行业发展。
3. 国产替代不及预期：若客户认证周期过长，或国内厂商技术达不到要求，将影响国产替代进程。

投资评级

股票投资评级

• 强烈推荐：预计6个月内，股价表现强于市场20%以上。
• 推荐：预计6个月内，股价表现强于市场10%至20%之间。
• 中性：预计6个月内，股价表现相对市场±10%之间。
• 回避：预计6个月内，股价表现弱于市场10%以上。

行业投资评级

• 强于大市：预计6个月内，行业指数表现强于市场5%以上。
• 中性：预计6个月内，行业指数表现相对市场在±5%之间。
• 弱于大市：预计6个月内，行业指数表现弱于市场5%以上。

总结

低空经济作为国家和地方重点发展的新兴领域，正迎来政策推动下的快速发展期。深圳的规划目标明确，基础设施建设与标准体系制定先行先试，为低空经济的未来发展奠定了基础。同时，计算机行业在政策支持下表现优于大盘，部分公司业绩亮眼，具备投资价值。然而，行业仍面临供应链、政策及国产替代等多重风险，需谨慎评估。