2021-08-04-深交所创业板-浙江金道科技股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_567页_6mb

浙江金道科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市总结

核心内容概述

浙江金道科技股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。公司专注于工业车辆变速箱行业，主要产品包括机械传动变速箱、液力传动变速箱、电动叉车变速箱等，是主流叉车主机厂的重要供应商。本次发行股数不超过2,500万股，占发行后总股本比例不低于25%，发行后总股本不超过10,000万股。

主要观点与关键信息

一、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行方式：采用网下对投资者询价配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式
• 保荐人：国泰君安证券股份有限公司
• 发行价格：根据初步询价结果，由公司和主承销商协商确定
• 募集资金用途：主要用于“新能源物流传动机械及液力传动变速箱建设项目”和“技术研发中心项目”，以提升产能和核心技术研发能力。

二、风险提示

（一）客户集中度较高风险

• 公司主要客户为国内叉车整车厂商，如杭叉集团、柳工、江淮银联等，前五大客户收入占比分别为81.78%、83.15%、85.49%。
• 对杭叉集团收入占比分别为55.66%、62.28%、68.37%，客户集中度高。
• 若客户经营状况变化或市场格局调整，可能对公司业绩产生不利影响。

（二）主要生产场所搬迁风险

• 公司主要生产场所位于绍兴市中兴大道22号，该地块未来将被规划为二类居住用地。
• 搬迁计划及时间尚不明确，可能影响公司正常生产。

（三）实际控制人不当控制风险

• 公司实际控制人为金氏家族，持股比例为88.87%，发行后仍为实际控制人。
• 存在利用控制地位影响公司决策的潜在风险。

（四）产品研发风险

• 叉车变速箱技术门槛高，研发周期长，存在产品开发失败的可能。
• 若研发资金不足或未能配合客户需求，可能导致技术优势下降。

（五）发行失败风险

• 投资者认购意向受市场环境、政策变化、投资者心理预期等多重因素影响。
• 存在因认购不足而导致发行失败的风险。

三、主要财务数据（单位：万元）

四、主营业务与市场地位

• 公司主营叉车变速装置及零配件，产品结构涵盖机械传动、液力传动、电力传动等全技术路径。
• 已与杭叉集团、柳工、江淮银联、三菱重工、斗山叉车等国内知名企业建立合作关系，并逐步拓展国际市场。
• 公司拥有24项发明专利和47项实用新型专利，是浙江省“隐形冠军”培育企业。

五、募集资金项目

六、风险因素

（一）市场及行业风险

• 下游叉车行业若发展不及预期，可能影响公司业绩。
• 市场竞争加剧，国际客户开发存在不确定性。

（二）经营风险

• 客户集中度高，存在客户流失及议价能力下降风险。
• 原材料价格波动可能影响毛利率及盈利能力。

（三）管理风险

• 实际控制人存在不当控制风险。
• 规模扩张可能带来管理复杂度上升及运营效率下降风险。

（四）技术风险

• 产品研发周期长，存在开发失败风险。
• 核心技术可能因管理疏忽或恶意窃取而泄露。
• 技术人才短缺或流失可能影响研发能力。

（五）财务风险

• 发行后可能面临每股收益和净资产收益率被摊薄风险。
• 应收账款回收存在不确定性，可能影响现金流。
• 毛利率呈下降趋势，存在盈利能力下滑风险。

七、公司治理与独立性

• 公司治理结构完善，已建立独立董事监督机制及关联交易回避制度。
• 不存在公司治理特殊安排等重要事项。
• 公司具备独立性，不存在资金占用、对外担保等重大问题。

八、其他重要事项

• 公司存在约9.57%的房屋未取得权属证明，可能面临被拆除或处罚的风险。
• 公司已建立完善的质量管理体系，但产品质量仍存在潜在风险。
• 新冠疫情可能对生产和销售造成一定影响，尤其在国际市场。
• 杭叉集团可能自行生产或合作生产变速箱，带来订单流失风险。
• 索达机械断供可能影响公司短期生产。

总结

浙江金道科技股份有限公司是一家专注于叉车变速箱研发、生产及销售的高新技术企业，拥有较强的技术实力和市场地位。公司拟通过首次公开发行股票并在创业板上市，扩大产能和提升研发能力。然而，公司面临客户集中度高、主要生产场所搬迁、实际控制人不当控制、技术研发及市场竞争等多重风险。公司已采取一系列措施以应对这些风险，包括完善治理结构、加强研发管理、拓展国际市场等。投资者需审慎评估风险，以决定是否投资。