20210408-长江期货-股指战情——警示C浪_8页_1mb

长江期货股指战情分析总结

核心内容

本报告由长江期货研究咨询部发布，日期为2021年4月8日，主要分析当前股指走势及投资策略。报告包含风险提示、今日战局、战情研判、模拟盘跟踪、战情回顾、资金驱动、宏观驱动、量化解盘、期略权谋等内容，为投资者提供市场分析与策略建议。

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主要观点

1. 风险提示

• 报告风险等级为R4，投资者需自行判断是否采用报告内容并承担相应风险。
• 长江期货及员工不承担因使用报告内容而导致的任何法律责任。

2. 今日战局

• 资金驱动：上一交易日两融余额增加67.41亿元，市场活跃度上升，资金偏向多头；外资净流入为-28.16亿元，但外资持股增加可能对股市形成支撑。
• 宏观驱动：美联储FOMC纪要表明，取得实质进展仍需时间，购债维持当前速度；达拉斯联储主席表示疫情结束将减少宽松，市场出现不同声音。摩根抛售、腾讯减持，显示市场存在短期情绪冲击。
• 量化解盘：指数在压力位附近，短期内承压；宏观关联模型显示今日股指上涨概率为61.0%；技术指标Logit模型显示技术上继续上涨的概率为46.29%。

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战情研判

1. 期货策略

• 保守策略：继续观望。
• 激进策略：IF2104在5080-5100区间轻仓试空。

2. 期权策略

• 单边策略：买入I02105-C-5100。

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模拟盘跟踪

• 初始资金为200万元，保证金率为15%。
• 模拟盘用于跟踪股指战情的策略建议，结果不构成投资建议。
• 投资有风险，入市需谨慎。

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战情回顾

• 上证指数：下跌0.1%，报3479点。
• 三大股指：
  • IF主力合约报5068点，下跌0.65%。
  • IH主力合约报3540点，下跌0.88%。
  • IC主力合约报6314点，上涨0.21%。
• 行业板块：多数上行，钢铁、综合、交通运输涨幅靠前，分别上涨4.37%、2.25%、1.71%。
• 概念板块：近端次新股、稀土、打板概念涨幅靠前，分别上涨3.83%、2.98%、2.73%。

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资金驱动

• 两融余额：上一交易日增加67.41亿元，市场活跃度上升。
• 外资净流入：-28.16亿元，但外资持股增加可能对股市形成支撑。
• 图示：
  • 图5显示两融余额变化。
  • 图6显示当日余额较之前交易日日均增减情况。
  • 图7和图8分别展示陆股通和北上资金净流入情况。

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宏观驱动

1. 中长期驱动逻辑

• 美国财政刺激计划落地，全球疫情控制，经济修复预期增强。
• 美联储宽松政策预期边际收敛，权益和大宗商品流动性受挤压，可能震荡下行。
• 贵金属可能因避险情绪获得一定支撑。

2. 短期情绪冲击

• 市场情绪受到冲击，部分机构开始减仓或抛售。

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量化解盘

1. 筹码分布

• 沪深300指数支撑位为4968.0，压力位为5099.4。
• 对应IF主力合约短期支撑位为4930.2，短期压力位为5063.5。
• 指数在压力位附近，短期内承压；加权筹码集中在顶部，整体分布较集中。

2. 宏观关联模型

• 通过全球市场关联模型，综合多频率宏观指标数据，测度资金驱动市场力度，得出当日指数上涨概率为61.0%。

3. 技术指标 Logit 模型

• 综合21类技术指标（如APO、AROON、BIAS、CCI等），将数据映射为次日涨跌概率。
• 若Logit涨跌概率大于临界值，倾向于做多。
• 技术上继续上涨的概率为46.29%。

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期略权谋

• 短期市场反弹较弱，呈现横盘状态。
• 中期目标为“经济向好，政策退”。
• 当前隐含波动率约为18%，继续向下收敛概率不大。
• 期权I02105看涨主力合约昨日多头放量，建议买入I02105-C-5100持有。

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武汉总部信息

• 公司名称：长江期货股份有限公司
• 投资咨询资格：鄂证监期货字【2014】1号
• 地址：湖北省武汉市武昌区中北路长城汇T227层
• 邮编：430071
• 电话：(027) 65261325
• 网址：http://www.cjfco.com.cn

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关键信息

• 市场状态：短期承压，中期震荡。
• 资金趋势：两融余额增加，外资持股增加。
• 策略建议：
  • 保守策略：继续观望。
  • 激进策略：IF2104轻仓试空。
  • 期权策略：买入I02105-C-5100。
• 风险提示：报告仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行承担风险。

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本报告综合了资金、宏观及技术分析，为投资者提供了多维度的市场判断与操作建议，强调了风险控制的重要性。