20240830-华安证券-北京君正-300223.SZ-消费市场持续修复_行业市场复苏渐行渐近_4页_438kb

北京君正2024年上半年业绩显示，公司收入同比下降52%至211亿元，归母净利润下降111%至20亿元，但第二季度单季度收入环比增长92%，归母净利润同比增长26%，表现出强劲回升。收入下降主要受整体市场环境影响，但从产品线看，计算芯片收入同比增长106%，毛利率提升；存储芯片需求低迷但增长潜力大；模拟与互联芯片高速增长。分析师维持增持评级，更新盈利预测2024-2026年归母净利润分别为50亿元、64亿元和81亿元，对应估值合理。风险包括市场复苏不及预期等。报告强调消费市场复苏趋势，建议关注公司产品线优化和库存去化带来的机会。

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