20241103-国盛证券-电力设备行业周报_头部组件厂相继发布高效组件产品_新能源车企公布10月交付量_17页_1mb

近期电力设备行业重点分析

一、光伏板块

头部组件厂近期陆续发布高效组件新品，再次将产品效率与技术专利视为行业格局优化的关键方向。在隆基绿能推出HPBC20技术平台（转换效率达24.9%）之后，通威股份、晶科能源、东方日升、等企业也相继发布高效产品，通威股份的异质结组件效率突破25%，晶科的N型TOPCon组件效率达24.8%。较高的转换效率和专利保护是企业避免同质化竞争的核心策略。

建议重点关注光伏产业链中高附加值的主材和组件公司，如协和、通万元等。同时也应跟踪技术进步带来的超额收益，关注帝尔激光、迈为股份、东方日升等。此外，光伏硅料及玻璃领域的龙头企业协鑫科技、福来特、通威股份也有望显著受益于行业出清趋势。

二、风电及电网设备

风电海缆市场加速
国内外风电市场增长推动海缆需求。东方电缆近期中标多个大型远海风电送出项目，累计新增国内订单254亿元。目前海上风电由近海转向深远海，特高压和DC海缆需求有望大幅提升。包括 东方电缆、中天科技、亨通光电、天顺风能、金风科技在内的企业有望受益。

特高压与柔直设备表现
今年第五批国家电网特高压设备中标金额达8738亿元，其中柔直技术和换流阀压强突出，超预期价值约4346亿元。换流阀中标企业为国电南瑞、许继电气、中国西电等。预计市场将持续看好特高压设备企业及数字电网企业，如东方电子、三星医疗、国电南瑞、许继电气、平高等。

三、储能市场动态

储能当月中标招标有所回落，系统单价趋于稳定。2024年10月第三周（W3），EPC项目投标均价0.7元/Wh，储能系统价格范围0.47-0.92元/Wh。储能头部公司阳光电源、上能电气、科华数据、东方日升等多个领域中标，建议继续关注大储方向表现。

四、新能源汽车交付

多家车企10月交付量创历史新高，尤其是新能源车总体保持较高增长率。比亚迪、零跑、极氪、小鹏、小米等车企销量均有较大增长。预计板块龙头企业宁德时代、科达利、尚太科技、华宝新能在电池与上下游逆势力道有望增强。

此外，报告也明确风险提示，包括新能源装机不及预期、政策不达预期等宏观风险。对投资者而言，需对标的公司未来的能源转型和政策风向保持密切监视。