20210505-太平洋-流动性周报（5月第1周）_内外资在食饮_汽车_军工配置一致_19页_1mb

内外资在食饮、汽车、军工配置一致

——流动性周报（5月第1周）

核心结论

• 北上资金：4月23日至4月30日，北上资金五个交易日合计净流入122.00亿元，其中沪股通净流入53.19亿元，深股通净流入68.81亿元。
• 行业配置：过半数行业为净流入，电子、电气设备和化工净流入较多，分别净入75.83亿元、73.48亿元和23.37亿元；食品饮料、汽车和国防军工净流出，分别净出31.84亿元、10.60亿元和4.67亿元。
• TOP20重仓股：隆基股份、分众传媒和格力电器分别增持0.56%、0.52%和0.31%；药明康德、中国平安和美的集团分别减持0.16%、0.16%和0.11%。
• 国内资金：两融余额回落，4月29日为16,695.32亿元，较4月22日减少27.01亿元。电子、医药生物和计算机回落较多，分别减少963.64亿元、795.32亿元和605.37亿元。
• ETF份额变化：上证50ETF、中证500ETF和创业板50ETF分别减少1.18亿份、0.02亿份和2.11亿份，沪深300ETF增加0.53亿份。
• 宏观利率：央行逆回购操作与到期相抵，整体资金持平。隔夜Shibor增加34.30个BP至2.2850%，7天Shibor增加19.70个BP至2.3360%。1年期国债收益率减少3.09个BP至2.3591%，3年期国债收益率增加2.33个BP至2.7666%，10年期国债收益率减少0.79个BP至3.1640%。信用利差升降参半。
• 风险提示：疫情发展超预期；全球经济复苏缓慢

北上资金

周度净流入金额

• 4月26日至4月30日，北上资金合计净流入122.00亿元，较前一周净流入210.24亿元有所下降。

北上资金市值总额

• 截至4月30日，北上资金持股市值为2.49万亿元，占全A流通市值的3.89%，较3月回升964.97亿元。

净流入行业变化

• 过半数行业为净流入，其中电子、电气设备和化工净流入较多，分别净入75.83亿元、73.48亿元和23.37亿元。
• 食品饮料、汽车和国防军工净流出，分别净出31.84亿元、10.60亿元和4.67亿元。

行业市值变化

• 多数行业市值回落，其中食品饮料、家用电器和汽车行业市值回落较多，分别回落101.22亿元、35.49亿元和27.02亿元。
• 电气设备、医药生物和化工行业市值回升，分别回升148.64亿元、115.93亿元和28.50亿元。

TOP20重仓股持仓变化

• 隆基股份、分众传媒和格力电器增持，药明康德、中国平安和美的集团减持。

交投活跃度

融资融券总额变化

• 两融余额回落，4月29日为16,695.32亿元，较4月22日减少27.01亿元。

行业融资融券变化

• 电子、医药生物和计算机行业两融余额回落较多，分别减少963.64亿元、795.32亿元和605.37亿元。

指数ETF基金份额变化

• 上证50ETF、中证500ETF和创业板50ETF基金份额分别减少1.18亿份、0.02亿份和2.11亿份，沪深300ETF基金份额增加0.53亿份。

指数换手率及历史分位

• 上证综指换手率增加至0.78%，沪深300换手率增加至0.58%，创业板换手率减少至1.67%。
• 上证综指换手率当前分位为49.19%，沪深300为53.70%，创业板指为26.94%。

利率市场

公开市场操作

• 央行累计开展7天逆回购500亿元，利率与之前持平，叠加500亿元逆回购到期，整体资金持平。

银行间利率

• 隔夜Shibor增加34.30个BP至2.2850%，7天Shibor增加19.70个BP至2.3360%，银行间流动性保持平稳。

债券利率

• 信用利差：3年期AAA/AA+/AA级企业债与同期国债的信用利差增加3.10个BP至0.72%，减少0.90个BP至0.90%，减少1.90个BP至1.40%。
• 1年期信用利差：AAA/AA+/AA级企业债与同期国债的信用利差分别增加2.58个BP至0.57%，增加2.58个BP至0.74%，减少0.42个BP至1.12%。

行业评级

• 看好：预计未来6个月内，行业整体回报高于市场整体水平5%以上。
• 中性：预计未来6个月内，行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间。
• 看淡：预计未来6个月内，行业整体回报低于市场整体水平5%以下。

公司评级

• 买入：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅在15%以上。
• 增持：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间。
• 持有：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间。
• 减持：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间。

风险提示

• 疫情发展超预期
• 全球经济复苏缓慢

声明

• 本报告由太平洋证券研究院整理，数据来源于WIND和Bloomberg。
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