20240715-国元证券-通信行业周报_高速率数通光模块需求旺盛_北三渗透或加速_11页_854kb

通信服务行业周报总结

报告要点：

• 市场整体行情：2024年第28周（20240708-20240712），上证综指上涨7.2%，深证成指上涨18.2%，创业板上涨16.9%，申万通信板块上涨26.6%。通信行业保持高景气度，AI、5G和卫星通信是主要驱动力。
• 细分板块表现：通信终端及配件表现最强，涨幅48.5%；通信工程及服务回调，跌幅1.3%。个股中，神宇股份（涨幅3617%）、移远通信（1997%）和意华股份（1823%）领跑。
• CignalAI分析：高速数通光模块需求旺盛，400GbE和800GbE模块出货量创纪录，支持人工智能集群互连；预计数据通信收入将翻番，相关资本开支同比增长90%以上。供应商如Marvell和Acacia出货强劲，但电信组件出货环比下降。
• 建议关注：算力产业链（标的：中际旭创、新易盛、源杰科技等）和卫星互联网（标的：海格通信、中国电信等），这些领域受AI和低空经济推动。
• 风险提示：国际政治不确定性、市场需求不及预期。

本报告总结基于国元证券研究，强调通信行业机遇与风险，字数控制在约350字。 总结指出行业高增长潜力，但需警惕外部因素影响。