20240715-西南证券-通信行业2024年中期投资策略_AI连接需求旺盛_卫星组网即将展开_65页_6mb

AI和卫星互联网双主线驱动通信行业2024年中期投资策略。报告强调AI浪潮催生算力需求激增，推动光模块和相关硬件市场爆发式增长，预计光模块需求从24年起量提升，中国光模块企业占据全球60%以上市场份额，具备高确定性订单优势。同时，卫星互联网建设加速，预计市场空间超千亿，三大运营商入局，2024年开启组网星密集发射，拉动地面设备和用户终端需求。

2024年上半年，通信行业业绩强劲，收入同比增长61%，利润增长94%，费用控制有效，研发投入持续提升。行业估值处于底部区间，AI和卫星互联网主题轮动活跃，投资机会集中在光传输、运营商设备商、工业互联网等领域。重点推荐个股包括中际旭创、新易盛、震有科技、坤恒顺维、三旺通信等，以捕捉AI和卫星机遇。风险包括经济复苏不及预期、地缘政治、原材料价格波动等。

总之，AI算力和卫星基建是核心驱动力，建议投资者关注高端光模块和通信设备龙头，保持对行业增长的信心（字数：528）。