20230924-开源证券-中小盘周报_算力发展带动光模块需求提振_高速率产品放量在即_50页_4mb

伐谋-中小盘周报总结

1. 市场表现及要闻

市场动态：本周（9月18日至9月22日）上证综指上涨0.47%，深证成指上涨0.34%，创业板指上涨0.53%。大小盘风格差异显著，大盘指数上涨0.93%，小盘指数下跌0.24%。光模块指数表现亮眼，涨幅达7.96%。
行业动态：工信部推动智能网联汽车试点及“车路云一体化”示范应用；北京启动“光网之都”计划；全球首个超快充电池工厂投产。

2. 重点推荐主题及个股

智能汽车主题：华测导航、长光华芯、经纬恒润-W等，聚焦车载定位、自动驾驶及域控制器技术。
高端制造主题：凌云光、观典防务、杭可科技等，涵盖机器视觉、无人机及工业机器人。
休闲零食主题：盐津铺子、良品铺子、三只松鼠；“二次激励+回购”彰显发展信心。

3. 风险提示

风险因素：技术发展不及预期、市场需求不及预期。

4. 算力需求与光模块前景

AI驱动：大模型技术迭代带动云端算力需求，光模块市场规模2022-2027年CAGR约11%。
封装技术：CPO封装降本增效，2024年起逐步商用，市场规模年复合增长率46%。
高速率产品：800G光模块放量在即，头部厂商毛利率有望提升。

法律声明：报告基于公开信息及研究员观点，不构成投资建议，投资者需自行承担风险。

__END__