20240824-中邮证券-紫金矿业-601899.SH-Q2利润历史新高_成本控制能力得到持续验证_5页_446kb

紫金矿业公司报告总结

报告核心内容摘要

• 股票评级："买入"，维持评级。
• 财务表现：2024年上半年实现营收1504亿元，归母净利润151亿元，同比增长464%。
• 产量数据：矿产铜519万吨、矿产金354吨，分别同比增长53%和95%，贡献业绩增量。
• 成本控制：铜精矿单位成本同比下降54.1%，金精矿单位成本同比下降25%，成本控制显著提升。
• 资源储备：西藏巨龙铜矿和黑龙江铜山铜矿新增铜资源量1.84亿吨，储量5777万吨。
• 战略目标：计划至2028年成为全球铜金矿山前列企业，主要矿产品产量提升至铜150-160万吨等规模。
• 盈利预测：预计2024-2026年营业收入分别为3458.69亿、3582.82亿、3721.43亿元，同比增长1788%、359%、387%；归母净利润分别为311.34亿、392.44亿、460.46亿元，同比增幅分别为4742%、2605%、1733%。
• 估值与风险：当前市盈率20倍，未来估值有望提升，但需警惕铜金价格下跌和项目进度不及预期的风险。

🛡️ ## 总结说明

• 本文仅对提供的证券研究报告内容进行摘要提炼，不构成投资建议。
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