紫金矿业集团2014年中期业绩总结
核心内容概览
紫金矿业集团在2014年上半年实现了营业收入和归母净利润的稳定增长，尽管面临金价和铜价大幅下跌的压力。集团通过提高产量、优化成本控制、减少冶炼亏损及财务费用节约等方式，有效提升了盈利能力。
主要财务数据
| 项目 |
2014/6/30 |
2013/6/30 |
同比 (%) |
| 营业额 (千元) |
23,986,054 |
25,987,634 |
-7.70 |
| 利润总额 (千元) |
1,849,820 |
2,084,368 |
-11.25 |
| 归属母公司净利 (千元) |
1,109,402 |
1,098,050 |
1.03 |
| 经营活动现金流净额 (千元) |
1,763,961 |
2,037,135 |
-13.41 |
| 每股盈利-基本 (元/股) |
0.051 |
0.05 |
2.00 |
利润变动因素
- 产量提高，增加利润4.05亿元
- 冶炼加工企业大幅减亏，增加利润4.38亿元
- 财务等期间费用同比节约1.87亿元
- 有效控制销售成本，增加利润0.47亿元
毛利率分析
| 产品 |
2014/6/30 (%) |
2013/6/30 (%) |
上升/下降百分点 |
| 矿产金 |
37.69 |
48.06 |
-10.37 |
| 加工金 |
0.55 |
-1.13 |
1.68 |
| 矿产银 |
35.79 |
52.96 |
-17.17 |
| 矿产铜 |
52.02 |
55.78 |
-3.76 |
| 冶炼铜 |
-0.78 |
-3.92 |
3.14 |
| 矿产锌 |
56.89 |
55.52 |
1.37 |
| 冶炼锌 |
0.68 |
2.46 |
-1.78 |
| 铁精矿 |
63.83 |
66.06 |
-2.23 |
| 综合毛利率 |
16.19 |
17.23 |
-1.04 |
| 综合毛利率（不含冶炼加工产品） |
49.66 |
51.63 |
-1.97 |
产量表现
| 项目 |
2014/6/30 |
2013/6/30 |
同比 (%) |
| 黄金产量（千克） |
59,656 |
55,664 |
7.17 |
| 矿产金（千克） |
15,612 |
14,724 |
6.03 |
| 冶炼加工贸易金（千克） |
44,044 |
40,940 |
7.58 |
| 铜产量（吨） |
181,321 |
158,843 |
14.15 |
| 矿产铜（吨） |
70,437 |
61,695 |
14.17 |
| 冶炼铜（吨） |
110,884 |
97,149 |
14.14 |
| 锌产量（吨） |
139,263 |
117,354 |
18.67 |
| 矿产锌（吨） |
46,440 |
36,827 |
26.10 |
| 冶炼锌（吨） |
92,823 |
80,527 |
15.27 |
| 铅产量（吨） |
5,099 |
4,350 |
17.22 |
| 银（千克） |
134,822 |
146,590 |
-8.03 |
| 铁精矿（万吨） |
124.51 |
97.88 |
27.21 |
主要金矿表现
紫金山金铜矿
- 矿产金：5,021千克（-4.18%）
- 铜产量：18,597吨（+32.1%）
- 净利润：54,612万元（-22.35%）
吉林珲春金铜矿
- 矿产金：967千克（+8.0%）
- 铜产量：4,088吨（+8.9%）
- 净利润：-4,239万元（注：因处置股权债权产生亏损）
贵州水银洞金矿
- 矿产金：881千克（-20.5%）
- 净利润：751万元（-89.21%）
澳大利亚诺顿金田
- 黄金产量：2,517千克（-5.4%）
- 净利润：2,441千澳元（+216%）
塔吉克斯坦中塔泽拉夫尚
- 产金772.23公斤（+4.54%）
- 投资14.12亿元进行技改，预计每年新增黄金产量约3.5吨
- 对外捐赠总额超200万美元
主要铜矿表现
新疆阿舍勒铜矿
- 铜产量：16,968吨（+4.7%）
- 锌产量：6,593吨（+51.8%）
- 净利润：32,172万元（-18.19%）
青海德尔尼铜矿
- 铜产量：15,416吨（+14.8%）
- 净利润：20,380万元（-4.72%）
黑龙江多宝山铜矿
- 铜产量：13,031吨（+14.3%）
- 净利润：9,663万元（-33.4%）
其他主要企业
紫金铜业
- 冶炼铜：107,000吨（+14.5%）
- 银产量：46,169千克（-20.7%）
- 净利润：-6,982万元（-73.2%）
陇南紫金
- 矿产金：1,220千克（+387.6%）
- 净利润：454万元（扭亏为盈）
巴彦淖尔锌冶炼
- 冶炼锌：92,823吨（+15.3%）
- 净利润：-6,566万元（-56.04%）
乌拉特后旗紫金
- 锌产量：21,088吨（+22.8%）
- 净利润：6,063万元（-42.3%）
重点项目建设
- 上半年完成投资16.37亿元，全年计划投资40亿元
- 重点项目包括：珲春紫金1万吨/日废石综合利用项目、乌后紫金三贵口铅锌矿项目、俄罗斯图瓦铅锌矿项目、ZGC吉劳1万吨/日选矿厂、吉尔吉斯左岸金矿2,500吨/日采选冶系统
- 下半年重点项目包括：紫金山罗卜岭铜矿采选项目、紫金山铜矿新建浮选厂项目、阿舍勒铜矿深部开发项目、南温河钨矿扩产技改工程、贵州水银洞热压预氧化项目
勘查与资源储量
- 报告期完成钻探12.5万米、硐探0.4万米、槽探1.7万立方米
- 投入地勘费约1.19亿元
- 截至2014年6月30日，拥有探矿权244个，面积3,766平方公里；采矿权246个，矿权面积846平方公里
- 2013年保有资源/储量：
- 金：1,200.1吨
- 铜：1362.4万吨
- 铅锌：1098.7万吨
- 钼：72.4万吨
- 钨：16.99万吨
- 银：1,413.2吨
- 铁矿石：2.36亿吨
对外投资
- 通过可转债转股、增发、收购第三方股份等方式，出资约2200万澳元获得澳洲上市公司NKWE铂业公司25.27%股权，获得南非铂族资源435万盎司
- 出资7亿元收购河南省洛阳市坤宇矿业70%股权
- 出资收购福建省新罗区马坑铁矿10%权益，累计持股达41.5%
- 出资收购福建省连城县久鑫公司紫金畲矿区银矿100%权益
资本运作
- 上半年完成H股回购54,302,000股
- 计划下半年继续H股回购
安全环保
- 紫金山金铜矿、武平紫金、陇南紫金、乌后紫金、铜陵紫金、新疆金宝、富蕴金山等7家企业被列为国家级绿色矿山试点单位
- 加强安全生产考核与隐患治理，提升安全环保水平
2014年计划
| 项目 |
2014计划 |
2013产量 |
同比 (%) |
| 矿产金 (吨) |
34 |
32 |
6.25 |
| 矿产铜 (吨) |
140,000 |
125,060 |
11.95 |
| 矿产银 (吨) |
160 |
154 |
3.90 |
| 矿产铅锌 (吨) |
160,000 |
80,898 |
97.78 |
| 铁精矿 (吨) |
2,750,000 |
2,610,099 |
5.36 |
| 冶炼产金 (吨) |
60 |
77 |
-22.08 |
| 冶炼银 (吨) |
150 |
174 |
-13.79 |
| 冶炼铜 (吨) |
220,000 |
207,732 |
5.91 |
| 冶炼锌 (吨) |
200,000 |
181,312 |
10.31 |
下半年经营措施
- 战略性降低成本
- 确保重点项目建设进展
- 关注市场，规避价格波动风险
- 加强财务风险防范与集中管控
- 持续强化安全环保
- 优化资产结构
- 推进并购与勘探
- 加强人才市场化竞争机制
