20241020-东吴证券-瑞鹄模具-002997.SZ-2024年三季报点评_2024Q3业绩符合预期_汽零业务快速发展_3页_379kb

报告摘要

证券研究报告·公司点评报告·汽车零部件

标题：瑞鹄模具(002997)2024年三季报点评

（封面图及基本信息省略）

投资要点摘要

公司发布2024年三季报：2024年前三季度公司实现营业收入1726亿元，同比增长3299%；实现归母净利润253亿元，同比增长6366%。其中，2024Q3单季度公司实现营业收入605亿元，同比增长3797%，环比微降16.8%；实现归母净利润91亿元，同比增长4161%，环比增长57.4%。
毛利率与费用率情况：公司2024Q3单季度综合毛利率24.54%，环比微增0.05个百分点；期间费用率为10.91%，环比提升0.61个百分点。
汽车制造装备业务：公司装备类业务技术开发能力、制造交付能力及市场拓展持续提升，截至2024年6月末，装备业务在手订单393亿元，较上年末增长149.5%。
汽车零部件业务快速放量：公司2022年开始介入汽车轻量化业务，2024年上半年零部件产能逐步提升，配套项目陆续量产，为公司经营贡献新增量。
盈利预测与评级：考虑到公司汽零业务规模放量和盈利提升，将公司2024-2026年归母净利润预测由340/434/530亿元上调至354/432/535亿元，对应EPS分别为1.69/2.06/2.55元，市盈率分别为18.81/15.41/12.45倍，维持“买入”评级。
风险提示：乘用车价格战超预期、铝价上涨、核心客户放量不及预期。

（图表省略）

研报标准内容（推荐参考）

瑞鹄模具（002997）2024年三季报点评：业绩再超预期，汽零业务加速拓展

分析师：黄细里、刘力宇
执业证书编号：等
报告发布日期：2024年10月20日

💎 核心观点
公司发布2024年三季报，前三季度实现营业收入1726亿元（同增3299%），归母净利润253亿元（同增6366%）。Q3单季营收605亿元（同比+3797%），净利润91亿元（环比+57.4%）。公司在新能源车轻量化零部件领域的高速成长逻辑持续强化，维持“买入”评级，上调2024-2026年盈利预测。

📊 业绩亮点