20240823-东方财富证券-瑞鹄模具-002997.SZ-2024年中报点评_业绩持续向好_汽零业务加速扩张_4页_459kb

瑞鹄模具2024年中报显示公司业绩持续向好。上半年营收112亿元，同比增长30.45%，归母净利润162亿元，同比增长79.35%。装备业务收入83亿元（同比增长78%），毛利率提升至28.39%；汽零业务收入26亿元（同比增长2,427%），但毛利率下降至9.3%。Q2单季营收和净利润继续保持高增长，环比增长显著。

公司盈利能力显著提升，综合毛利率达24.15%，同比上升2.81个百分点；净利率16.15%，同比上升4.63个百分点。订单充足，截至6月底在手订单393亿元，同比增长15%，未来1-24个月交付。海外市场有积极拓展，已在新加坡设立子公司。

投资建议维持增持评级，预计2024-2026年营收和净利润年均增速强劲，EPS从15.0元增至24.7元，对应PE从18倍降至11倍。风险包括客户拓展不及预期、竞争加剧等。

总结：公司业务稳步增长，尤其汽零业务放量显著，盈利水平提升，海外市场拓展为未来发展注入动力。