20240820-东吴证券-瑞鹄模具-002997.SZ-2024年半年度报告点评_2024Q2业绩符合预期_汽零业务持续上量_3页_378kb

公司业绩概述

瑞鹄模具（002997）2024年中报显示，上半年营收112.1亿元，同比增长34.5%，归母净利润16.2亿元，同比增长79.35%；Q2单季营收61.5亿元，同比增长294.6%，净利润同比增81.7%，环比增长显著，符合预期。📈

业务分析

装备类业务技术和服务持续优化，收入稳定增长；汽车零部件业务（包括轻量化部件）快速放量，产能提升推动增量，下游客户如奇瑞表现强劲。毛利率环比提升0.76个百分点，费用率下降，净利润率环比微降，反映成本控制和效率提升。

盈利预测与评级

基于业绩预期，维持“买入”评级，修正2024-2026年归母净利润预测至34亿、43.4亿、53亿，对应EPS分别为16.3元、20.7元、25.3元，市盈率逐步下降至1694倍、1329倍、1089倍。

风险提示

潜在风险包括乘用车价格战超预期、铝价上涨、核心客户放量不及预期，可能影响盈利稳定性。