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传媒互联网行业周报总结（2021年6月28日）

核心内容

2021年暑期档即将来临，影视和游戏行业迎来重要节点。主旋律电影在题材和表现形式上不断创新，成为市场和口碑的双丰收，有望带动暑期档票房增长。国漫电影在视觉效果、故事情节和内涵方面均有显著提升，如《白蛇2：青蛇劫起》《雄狮少年》等。游戏方面，暑期档上线的游戏覆盖SLG、ARPG、MMORPG等多赛道，包括《真·三国无双霸》《光与夜之恋》《永劫无间》等。

主要观点

• 影视行业：主旋律电影和国漫电影是暑期档的亮点，主旋律电影在未上映前已获得较高关注度，国漫电影在视觉效果和故事内容上均有进步。
• 游戏行业：多品类游戏产品有望全面爆发，建议关注具备完善产品矩阵和研发能力的公司，如完美世界、祖龙娱乐、心动公司。
• 广告市场：2021年5月广告市场花费同比增长28.9%，食品、化妆品、浴室用品行业在多个渠道增加投放，其中化妆品/浴室用品行业在电梯LCD和影院视频广告增长显著。
• 行业配置：内容电商和医美行业具备较大成长潜力，建议关注芒果超媒、快手、星期六、新氧等公司。
• 市场表现：传媒行业指数上周下跌0.68%，在申万28个一级子行业中排名第26，但部分子行业如有线电视网络上涨1.81%。

关键信息

一、影视作品及游戏

1. 影视作品

• 主旋律电影：《1921》《革命者》《中国医生》等定档于暑期，获得较高关注度。
• 国漫电影：《白蛇2：青蛇劫起》《济公之降龙降世》《雄狮少年》《俑之城》等有望成为票房增量。
• 其他影片：《狼行者》《笨鸟大冒险》《深爱》《盛夏未来》等影片也将于暑期上映。

2. 游戏作品

• 暑期上线游戏：包括《古镜记》《荣耀新三国》《真·三国无双·霸》《有杀气童话2》《斗罗大陆:魂师对决》《神角技巧》《光与夜之恋》《幻塔》《永劫无间》《暗黑破坏神：不朽》等。
• 游戏表现：《光与夜之恋》全渠道预约人数超700万，《永劫无间》测试期间最高同时在线人数达14万。

二、市场行情回顾

• 指数表现：创业板指上涨3.35%，上证综指上涨2.33%，传媒行业指数下跌0.68%。
• 行业涨跌幅：互联网传媒下跌0.87%，平面媒体下跌2.56%，有线电视网络上涨1.81%，影视动漫下跌1.98%，营销传播上涨0.55%。
• 个股表现：涨幅前十包括*ST众应、贵广网络、ST龙韵等，跌幅前十包括开元教育、三盛教育、值得买等。

三、行业估值水平

• 传媒行业滚动市盈率：23.96倍，较历史均值低42.51%，行业估值溢价率较历史平均水平低129.83个百分点。
• 当前估值溢价率：34.30%，历史均值为164.14%。

四、公司重要公告

• 东方明珠：派发现金红利0.27元/股。
• 宝通科技：实际现金分红金额为115,532,094.00元。
• ST龙韵：拟向特定对象发行股票，巩固控股股东地位。
• 中国科传：派发现金红利0.254元/股。
• 盛天网络：回购股份资金不低于3500万元。
• 南方传媒：派发现金红利0.31元/股。
• 电魂网络：派发现金红利0.16元/股。
• 芒果超媒：非公开发行股票申请获证监会审核通过。

五、行业动态

• 游戏行业：字节跳动入股雷霆瀚海，增强移动游戏开发和运营。
• 内容出版：快手与央视达成奥运会和冬奥会赛事转播战略合作。
• 教育行业：火花思维计划在纳斯达克上市，市场营销费用占比超70%。
• 互联网行业：Soul暂停美股IPO流程，抖音内测网页版，增强知识类内容观看体验。

六、重点子行业数据跟踪

1. 影视行业

• 电影票房：2021年6月21日至26日，单周票房约3.04亿，单周人次约970万。
• 电视剧播映指数：《叛逆者》排名第一，播映指数89.4。
• 网络剧播映指数：《变成你的那一天》排名第一，播映指数75.4。
• 综艺节目播映指数：《向往的生活第五季》《奔跑吧第五季》分别位列第一和第二。

2. 出版行业

• 图书排行榜：虚构类、非虚构类、少儿类畅销书TOP10，如《云边有个小卖部》《活着》《三体》等。
• 出版单位：中南传媒、新经典、新华文轩、凤凰传媒等。

3. 游戏行业

• 手机游戏：《修罗剑尊-仙灵幻想》《地藏传说-我特么不是狗》为iOS付费畅销榜前二，《梦幻新诛仙》《王者荣耀》为免费畅销榜前二。
• 新游上榜：《梦幻新诛仙》《光与夜之恋》等。

风险提示

• 市场竞争加剧
• 政策及监管环境变化
• 作品内容审查或审核风险
• 公共卫生风险

行业配置建议

• 内容电商：芒果超媒、快手、星期六
• 游戏行业：完美世界、祖龙娱乐、心动公司
• 医美行业：新氧

公募基金重仓股

• 传媒行业重仓占比：2021Q1为1.48%，低于历史均值。
• 传媒行业集中度：2021Q1为90.6%，较上季度下降0.3个百分点。
• 前十大重仓股：分众传媒、芒果超媒、中公教育、国联股份、完美世界、三七互娱、吉比特、万达电影、中南传媒、壹网壹创。

重点子行业数据

• 电影票房：《当男人恋爱时》单周票房最高，达6,268万元。
• 电视剧播映指数：《叛逆者》排名第一，播映指数89.4。
• 网络剧播映指数：《变成你的那一天》排名第一，播映指数75.4。
• 综艺节目播映指数：《向往的生活第五季》《奔跑吧第五季》分别为第一和第二。
• 图书排行榜：《云边有个小卖部》《活着》《三体》等在虚构类、非虚构类、少儿类中排名靠前。

总结

2021年暑期档将至，主旋律电影和国漫电影成为市场关注的焦点，游戏行业也迎来多款新作。传媒行业整体表现低迷，但部分内容电商和游戏公司表现较好。广告市场增长显著，食品、化妆品、浴室用品行业投放增加。风险提示包括市场竞争、政策监管、内容审查和公共卫生。行业配置建议关注内容电商、游戏和医美行业，推荐标的包括芒果超媒、祖龙娱乐、心动公司、新氧等。